ETF의 정식 명칭은 ‘상장지수펀드(Exchange Traded Fund)’다. 말 그대로 시장에 상장되어 거래되는 펀드를 의미한다. 불과 3년 전만 하더라도 국내 개인투자자들은 ETF에 거의 투자하지 않았다. 2019년 국내 개인투자자가 순매수한 ETF 규모는 3,800억 원 수준에 불과했는데, 최근 급격히 성장하면서 2021년에는 9조 8천억 원 수준까지 증가했다. 순매수 규모만 놓고 보면 2년 사이 25배나 늘어난 것이다.
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ETF의 수익률을 평가하는 기준은 BM 대비 얼마나 성과를 잘 냈는지 여부다. BM만 잘 쫓는다고 다가 아니다. ETF도 결국 펀드의 일환이다. 개인투자자가 운용사에 수수료를 내고 투자하는 개념이므로 만일 시장(예를 들어 코스피지수)보다 못한 성적을 올렸다면 투자할 이유가 없다. 그래서 과거 1년간(시장 변동성이 높았다면 그 이상인 3년 혹은 5년) 해당 ETF가 BM보다 좋은 성과를 올렸는지 살펴볼 필요가 있다.
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인덱스형 ETF는 지수를 추종하기 때문에 서로 간에 차이가 크게 발생하지 않는다. 예를 들어 S&P500지수를 따라가는 ETF라면 운용사는 달라도 수익률은 고만고만하다. 하지만 액티브 ETF라면 사정이 다르다. 콘셉트는 같아도 포트폴리오에 담는 종목이 다를 수 있고 비중도 제각각이다. 그래서 운용하는 회사의 역량에 따라서, 섹터 내에 수익률 높은 종목을 얼마나 담았느냐에 따라서 차이가 확연하게 나타날 수 있다
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환헤지 ETF는 자체적으로 환변동 위험을 제거한다는 장점이 있다. 환율 변동과 무관하게 온전히 BM에만 집중하고 싶다면 환헤지 ETF를 구매하면 된다. 다만 환헤지라고 해서 모든 환율 변동 위험을 제거하는 것은 아니다. 운용사의 실력이 아무리 뛰어나도 세밀하게 매일 변화하는 환율에 맞춰 미세하게 운용하기란 불가능에 가깝다. 또 환율 변동 위험을 제거하는 과정에서 수수료가 발생하다 보니 ‘환오픈(UH)’ ETF에 비해 운용보수가 높을 수밖에 없다
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레버리지 ETF는 말 그대로 변동성을 2배 혹은 3배 확대시킨 상품이다. 장밋빛 미래가 펼쳐진다면 일주일 만에 20~30%도 상승할 수 있는 ETF다. 하지만 반대로 일주일 만에 20~30% 하락할 수도 있어 주의가 필요하다. 실제로 2022년 국내 투자자가 대량으로 보유한 레버리지 ETF ‘TQQQ’는 연초 대비 -71%, ‘SOXL’은 연초 대비 -79% 손실을 기록했다.
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ETF가 담고 있는 상위 종목을 확인하고, 주로 어떤 분야에서 매출이 발생하는지 점검한 다음 투자를 결정하기 바란다. 해외에 상장된 ETF도 마찬가지다. 각 회사의 매출구조를 분석한 다음 투자 결정을 내려야 한다. 제품별로 매출 비중을 살펴보고, 각 제품이 어떤 산업에서 어떤 용도로 쓰이는지 먼저 공부할 것을 추천한다.