“자발적인 저축이 투자의 원천이 되는 시장경제 시스템을 계속 유지하려면 국가가 의도적인 정책을 펼쳐서라도 물가수준을 반드시 안정시켜야만 한다.” - 케인스

“불황기는 호황기에 이루어진 혁신의 성과만이 아니라 간접적인 효과도 내포하고 있는 수확기이다” -슘페터

반세기가 지난 지금 읽어도 무릎을 치게 하는 경제학 거장들의 현실 경제 이야기!

경제위기는 왜 찾아오는가? 그것은 어떻게 극복되는가?
케인스와 슘페터, 지금이야말로 그들에게 배울 때다!

세계 금융위기의 파고를 넘고 있는 지금, 지난 시대의 두 경제학 거장의 비전이 다시 빛을 발하고 있다. 세계 대공황이라는 경제위기를 맞아 정부정책의 방향을 제시한 케인스와 자본주의의 본질을 예리하게 분석한 슘페터가 바로 그들이다.
사실 현실의 거시경제정책, 특히 금융정책이 케인스적인 정책에서 벗어난 적은 없다. 2008년 서브프라임 모기지 사태로 경기후퇴가 염려될 때 미국 연방준비은행(FRB)이 신속하게 금리를 인하한 것은 한 가지 예에 지나지 않는다. 케인스가 평생을 통해 주장한 거시경제정책의 핵심은 모든 선진국에 확고하게 뿌리를 내렸다고 할 수 있다.
또한 경제의 움직임을 폭넓게 분석해 ‘혁신’과 ‘기업가정신’이 자본주의의 원동력임을 역설하고, 사회주의와 저출산 현상 등을 바탕으로 자본주의의 본질을 드러낸 슘페터의 혜안 역시 지금까지도 사회와 경제를 보는 훌륭한 틀을 제공하고 있다.
케인스는 불황의 원인으로 수요의 부족을, 슘페터는 불황의 해결방법으로 수요를 촉진하는 혁신을 제시했다. 두 천재 경제학자의 사상은 지금도 유효하다. 일본의 대표적인 케인지언이며 일본 경제재정자문회의의 민간위원으로 일본 경제정책에 깊이 관여하고 있는 도쿄대학의 요시카와 히로시 교수는 이 책에서 케인스와 슘페터의 생애와 사상을 짚어나간다.
케인스와 슘페터는 모두 1883년에 태어났다. 이 책은 동시대에 태어난 두 사람이 서로 다른 성장배경과 학문적 경향을 바탕으로 각자의 사상을 정립하는 과정을 간결하면서도 흥미롭게 설명한다. 또한 거시경제학으로 대표되는 케인스의 화려한 활약과 케인스의 강력한 비판자였던 슘페터의 대비를 통해 두 사람의 경제학을 더욱 뚜렷하게 드러내고 있다. 더 나아가 두 경제학의 교차지점과 통합 가능성을 밝힌 부분은 이 책의 매력이라 할 수 있다. 케인스의 유효수요

이 책의 3장, 6장, 8장, 12장에서는 케인스의 주요 저서를 중심으로 그의 사상을 설명하고 있다.
대학을 졸업하고 공무원이 되어 인도에서 근무했던 케인스는 그때의 경험을 바탕으로 첫 번째 저서 『인도의 통화와 금융』을 썼다. 여기서는 인도 통화 문제라는 틀을 뛰어넘어 화폐와 경제 시스템의 본질을 밝히는 것으로 케인스의 통찰력을 엿볼 수 있다.
이후 1차 세계대전을 계기로 현실 경제정책에 깊숙이 개입하기 시작한 케인스는 『화폐개혁론』을 통해 전후 인플레이션과 실업이 위험한 수준에 다다른 상황에서 어떤 경제정책을 펴야 하는지, 특히 중앙은행이 해야 할 일이 무엇인지를 명쾌하게 풀어나간다. 시대가 요청하는 경제문제에 대해 확실한 이론적 근거를 제공했으며, ‘자유방임주의’를 대신해 정부의 의도적인 거시정책이 필요하다는 케인스 경제학의 주제는 여기서 명확히 표출된다.
케인스는 실물경제의 분석에 금융이론을 접목시켜 경기순환을 설명할 수 있는 거시경제이론을 완성하겠다는 목표를 가지고 『화폐론』을 썼다. 이 책은 그때까지의 고전적 이론에서 벗어나 ‘투자’라는 실물변수가 경제에 미치는 영향을 다루면서 『고용, 이자 및 화폐의 일반이론』을 완성하는 다리가 되었다.
세계 대공황을 겪으면서 탄생한 『고용, 이자 및 화폐의 일반이론』은 케인스의 가장 주요한 저서이며 거시경제학의 바탕이 된 책이다. 케인스가 ‘고전학파’라고 부르는 경제학자들의 이론은 모든 생산요소가 사용되는 ‘완전고용’ 상태만 다루고 있다는 점에서 ‘특수’한 이론이다. 이에 대해 생산요소의 고용 그 자체가 현실적으로 어떤 수준에서 정해지는지 명확하게 밝히는 자신의 이론은 말 그대로 ‘일반이론’이라고 케인스는 주장했다.
케인스는 투자의 불안정성이야말로 경기순환을 일으키는 주요인이라 생각했다. 그는 불황을 극복하려면 수요를 창출해야 하며 그러려면 구매력을 키워야 하므로 심각한 불황기에는 공공투자의 질을 따지기보다는 무조건 투자의 총액을 늘리는 데 힘써야 한다고 주장했다.

슘페터의 혁신과 기업가정신

슘페터의 사상과 저서는 이 책의 2장, 5장, 13장, 16장을 통해 소개된다.
슘페터는 첫 저서인 『이론경제학의 본질과 주요 내용』은 한계혁명을 계기로 급속하게 진행된 이론경제학의 성과를 충분히 흡수하지 않았던 당시 독일 경제학계에 그 ‘본질과 주요 내용’을 알리기 위해 펴낸 책이다.
이 책을 더욱 발전시킨 것이 두 번째 책 『경제발전의 이론』이다. 이 책에서 슘페터는 초과이윤을 지향해 경쟁적으로 혁신을 수행하는 기업가야말로 자본주의 발전의 원동력이라는 비전을 제시했다.
케인스의 『일반이론』이후에 나온 슘페터의 『경기순환론』은 자신의 이론을 집대성하고 현실에 적용하기 위한 책이지만, 여기서 특히 돋보이는 것은 케인스의 일반이론에 대한 날카로운 비판이다. 슘페터는 경제에 대한 거시적 접근을 비판하면서 경제를 성장시키는 것은 혁신이며 이것은 미시적 현상이라고 주장했다.
또한 슘페터는 불황이 경제발전으로 초래될 수밖에 없는 현상이라고 생각했다. 기업가가 다발적으로 등장해 호황기에 들어서면 새로운 균형을 이루기 위해 조정이 시작된다. 이런 조정 과정이 바로 불황인데 이 과정이 끝나기 전에는 결코 새로운 호황이 찾아오지 않는다고 주장했다. 이와 같은 ‘불황 필요악설’은 슘페터 경제학의 커다란 특징이다.
『자본주의, 사회주의, 민주주의』는 슘페터가 평생의 현안으로 여겼던 사회주의를 다룬 책이다. 특히 흥미를 끄는 것은 2부 ‘자본주의는 끝까지 살아남을 것인가?’인데, 슘페터는 수요가 완전히 포화되어 투자기회가 소멸하고 자본주의가 타격을 입는다는 말을 부정했다. 혁신을 통해 우리가 상상도 할 수 없었던 새로운 물건이 반드시 나타나 그것이 새로운 수요를 창출해왔기 때문이다. 슘페터가 자본주의 붕괴의 요인으로 본 것은 그 중심축인 ‘기업가’의 소멸이었다.

케인스 경제학과 슘페터 경제학이 던지는 실마리

유효수요의 부족을 자본주의 경제가 안고 있는 가장 큰 문제로 인식하고 적극적인 재정·금융정책을 통해 불황을 몰아내야 한다는 케인스와, 혁신이야말로 자본주의 경제의 핵심이며 불황은 혁신에 적응하기 위한 단비에 불과하다고 말한 슘페터의 경제학은 첨예하게 대립한다.
사회에 이미 있는 물건이나 서비스에 대한 ‘욕망’은 반드시 포화상태에 도달한다. 그것이 바로 심각한 불황을 불러오는 가장 큰 원인이다. 여기까지는 슘페터도 인정했다. 그런데 여기서 케인스와 슘페터의 생각이 갈린다. 케인스는 수요 부족은 주어진 조건일 뿐이라며 정부가 펴야 할 정책을 생각했다. 슘페터는 수요가 포화상태에 도달한 물건이나 서비스를 대체할 새로운 물건을 만들어내야 한다고 생각했다. 이때 필요한 것이 혁신이며 혁신은 자본주의 경제에서 기업 또는 기업가의 역할이라고 역설했다.
케인스가 진단한 수요 부족과 슘페터가 주장하는 혁신을 통한 새로운 수요의 창출은 “그렇다면 슘페터가 내세운 ‘수요창출 혁신’이야말로 자본주의 경제를 근본적으로 뒷받침하는 가장 중요한 핵심이라고 말할 수 있지 않을까? 그리고 여기서 케인스 경제학과 슘페터 경제학은 분명한 접점을 가지는 것이 아닐까?”라는 저자의 말대로 통합적으로 현실 경제에 대한 비전을 보여준다.
이처럼 케인스와 슘페터의 경제학은 여전히 현실 경제를 바라보는 중요한 실마리를 제공한다. 케인스와 슘페터의 경제학은 박물관에나 들어갈 과거의 유물이 결코 아니다. 우리가 현실 경제와 맞설 때 강력한 토대가 되는 것이 바로 이 위대한 거장들의 경제학이다.