심플한 질문으로 시야를 좁히면 좁힐수록 여러분은 까다로운 투자자가 될 것입니다. 지금 이익이 크게 증가한다는 대다수 수혜주가 불편하게 느껴질 것입니다. 그 모든 수혜가 결국 1년 안에 사라질 것을 알기 때문입니다. 모두가 흥분할 때 잠시 멈춰 던져 보는 단 하나의 질문이 여러분에게 안전마진을 제공합니다.
---「서문」중에서

우리는 부지런하면 투자 수익이 늘어날 것이라고 생각합니다. 실상은 기존의 나쁜 투자 습관을 반복하며 성과가 더 악화될 뿐인데 말입니다. 더 기민하게 트렌드를 흡수해야 하고 매일의 시황을 공부해야 하고 금융 지식에 해박해야만 수익이 좋을 것이라 생각하지만, 사실은 그런 투자자일수록 일상의 피로도가 높고 장기 수익률은 부진한 경우가 태반입니다.
---「Chapter 1. 관점을 바꾸면 투자가 심플해진다」중에서

지금 마음이 괴로운 것은 정보가 부족하고 선별이 잘못됐기 때문이 아닙니다. 사실은 상승 시에도, 하락 시에도 괴롭던 것이 대부분 투자자들의 양상이고, 이는 내밀한 시간을 통해 스스로 쌓아올린 투자 원칙이 얇기 때문입니다.
---「Chapter 2. 투자 중 겪는 마음에 대한 관찰」중에서

처음에는 더 높은 수익률이 눈에 들어오겠지만 더 현명한 사람은 첫 투자 이후 사업을 공부하면서 자신의 확신에 따라 금액을 키우고 수익률을 10%로 희석한 사람입니다. 미래 성장 가치를 알기 때문에 큰 금액을 투자할 수 있고 비싼 기업이기에 변동성이 존재하지만 균질하게 성장한다고 보기 때문에 길게 보면 또다시 커지는 기업입니다.
---「Chapter 3. 상식적인 투자 조언 뒤집어보기」중에서

주식 투자의 가장 큰 매력은 투자자 개인들이 사업가만큼 대단하지 않아도 된다는 것입니다. 우리는 사업 모델을 새롭게 만들지 않아도 되고, 대단한 재산을 보유해서 생산자산을 보유할 필요도 없습니다. 우리가 기가 막힌 직관력과 사업 능력을 갖추고 인생을 바쳐 사업에 몰입하지 않아도 됩니다. 우리에게 필요한 것은 다이아몬드 원석이 되는 사업 모델과 사업을 개척하는 투명한 대주주, 그리고 대중의 마음을 헤아릴 줄 아는 인문학적 지혜입니다. 이것들은 급할 필요가 없고, 일생에 여러 차례 바꿀 필요도 적습니다.
---「Chapter 4. 투자를 구성하는 네 가지 주체」중에서

저는 여러분께서 궁극적으로 아침에 일어나 회사에 출근하고 사업장에 나가실 때 마음속에 핵심 기업 2개 정도는 꼭 가슴에 지니고 있길 바랍니다. 이 핵심 기업은 여러분들과 파고를 넘을 것이며, 매니지먼트의 재산 역시 기업의 장기 성과에 따라 결정될 것입니다. 자본주의에서 부자는 결국 사업가만이 됩니다. 사업가는 자신의 자본과 자신의 미래 노동력을 담보로 타인자본(대출)을 조달한 뒤 노무비를 사용해 우리와 같은 근로자를 고용하고 미래 성장동력을 개척해나갑니다. 결국 자신이 보는 비전을 실제로 구현하기 위해 모든 것을 집어넣고 끝까지 가보는 것입니다. 우리들 대다수에게는 용기도, 모든 시간과 바꿀 만한 각오도, 또 탁월한 선구안과 능력도 부족합니다. 하지만 그렇기에 적어도 투입한 자본으로 리스크를 제한할 수 있는 핵심 사업적 투자에 꼭 권하고 싶습니다.
---「Chapter 5. 투자자의 성장 단계」중에서

기업의 DNA가 쇠퇴 중임에도 불구하고 기업과 사랑에 빠져 현실을 보지 못하는 우를 피하는 것입니다. 주가의 하락은 결국 미래를 비관한다는 것이며 비관에는 언제나 그 당시의 합리적 불안이 존재합니다. 우리는 주가 하락은 일부 사람들의 의견에 해당할 뿐이며 자신이 보고 있는 미래 시계열이 가장 소중하다는 것임을 훈련했는데요. 자신의 독립적 사고는 주가 하락 및 변동성 구간에서 자신을 지켜주는 방패이지만 반대로 쇠퇴하고 있는 기업 DNA를 놓치게 만드는 주요 원인이기도 합니다.
---「Chapter 6. 투자 과정 중 실패를 대하는 자세」중에서

앞서 확인한 버크셔 해서웨이의 포트폴리오를 통해 두 가지를 알 수 있습니다. 소수 기업에 집중 투자되어 있으나 4개 기업의 속성은 크게 다릅니다. 앞서의 주식 포트폴리오 차원에서도 기업 간 속성이 분산되어 있습니다. 어떤 방향으로 매크로 시나리오가 흘러가더라도 수혜를 입는 기업과 피해를 입더라도 가장 좋은 사업적 퀄리티를 갖추고 있는 기업들로 구성된 포트폴리오입니다. 시간이 흐르면 어떻게 될까요? 특정 시나리오에서만 이길 수 있는 투자 기업이 아니기 때문에 시황에 따라 마음 졸이지 않아도 되고 동일 가치를 제공하는 기업들 중에서 가장 탁월한 사업체이기에 프리미엄이 더해질 것입니다.
---「Chapter 7. 심플한 투자를 위한 포트폴리오 구성하기」중에서

사람들은 대부분 지금부터는 어떤 산업이 뜨고 어떤 테마가 어떤 정책적 수혜로 좋다는 멘트를 원하고, 또 그런 멘트가 잘 팔립니다. 그것들은 조금만 시간이 지나면 허무하게 사라져버리며, 수십 년째 테마만 바뀐 채 돌고 도는 내용들입니다. 변하지 않는 것은 기업의 경제적 해자를 가늠할 수 있는 몇 가지 속성 기준입니다. 다음 페이지에서는 핵심 성장 기업을 선별하는 일곱 가지 기준을 소개합니다.
---「Chapter 8. 탁월한 기업을 선별하는 일곱 가지 기준」중에서

투자에서 정말 중요한 것은 항속적 수요입니다. 무엇으로 판별 가능할까요? 먼저 매출 및 영업이익 성장의 지속성이며, 반복적 수요가 발생하는 사업 모델입니다. 제품이 판매된 이후에 추가 구매가 늦어지는 경우 아주 파격적으로 산업이 성장하지 않는 한 성장이 한계를 맞습니다. 금융의 원동력은 화폐 팽창이고, 자연스럽게 상환과 대출 실행이 반복되는 수요입니다.
---「Chapter 9. 메가트렌드로 분석하는 성장 기업 사례」중에서

어떻게 하면 투자 성과와 삶의 균형감을 동시에 가져갈 수 있을까요? 그 해답은 ‘투자는 오히려 바보가 성과를 낼 수 있다’고 인식하는 것입니다. 내가 모든 분야에서 전문가가 되는 것은 처음부터 불가능하다고 인식하는 게 중요합니다. 내 한계를 인정하면 자연스럽게 각 분야에서 1등 전문가를 찾아 맡기는 방식으로 해답을 찾게 됩니다. 퇴근 후 시간을 녹여 풀어내는 방식이 아니기에 각자의 일상에 집중할 수 있습니다. 휴식을 통해 삶에 즐거움이 확보됩니다.

<b>“주식 창 앞에 붙잡혀 있던 개미 투자자들을<br/>해방시키는 가장 현실적인 투자 지침서”<br/><br/>‘분기 수혜주’에 속고 ‘수익률 퍼센트’에 목매는 개인투자자들…<br/>스스로 옭아매는 나쁜 투자 루틴을 버려야 산다</B><br/><br/>시장에 돌발 변수가 생기면 개인투자자들은 마음이 요동치기 시작한다. 최근에는 급격한 금리 인상, 우크라이나 전쟁, 경기 침체 등이 투자자들을 불안하게 만들었다. 뒤이어 시황을 긴박하게 전달하는 각종 뉴스와 유튜브 영상들까지 쏟아지며 혼란을 증폭시킨다. ‘지금이라도 팔아야(사야) 하나?’라는 생각에 도통 갈피를 잡지 못하는 것이다.<br/><br/>『당신의 투자가 심플했으면 좋겠습니다』의 저자 전주불도저는 주식 투자를 사고파는 ‘증권’이 아닌 ‘사업’이라는 관점에서 바라볼 때 이처럼 외부 상황에서 오는 불안함에서 벗어날 수 있다고 이야기한다. 그날그날의 주가는 기업 바깥에서 바라보는 일부 주주 간 교환 가격에 불과하며, 현시점의 주가가 해당 기업의 실제 가치를 대변한다고 볼 수는 없다는 것이다. <br/><br/>매크로 환경 변화에 맞춰 자주 언급되는 ‘유망 업종’과 ‘수혜주’에 대해서도 저자는 비판적인 시각에서 바라본다. 우리는 SNS와 주변을 통해 “지금 시장 사이클이 어떠하기에 어떤 섹터의 업종이 유망하다”는 식의 이야기를 자주 접한다. ‘지금 당장 오르는’, ‘00배 수익을 장담하는’ 같은 자극적인 문구들에 현혹되어 지금까지 고수해온 자신의 매수 원칙을 깡그리 팽개치기도 한다. 전주불도저는 그때그때의 수혜주로 포트폴리오를 갈아 끼우는 방식의 투자는 실패할 수밖에 없다고 강조하며, 재무 상태가 좋고 탁월한 비즈니스모델을 가진 기업이 분기별로 달라지는 것도 아니라고 조언한다. 내일부터 당장 오를 것이라고 요란스럽게 투자자를 끌어당기는 수혜주들은 미래 가치를 담보할 수 없는 쭉정이 기업인 경우가 대부분이며, 탁월한 기업들은 오히려 실적 변동성이 크지 않고 튀는 숫자가 없다는 것이다.<br/><br/><b>주식 투자의 본질은 ‘사업 선정’<br/>안 팔아도 되는 기업을 샀다면 SNS 소음에 흔들지 않는다</b><br/><br/>이처럼 혼란스러운 상황일수록 단순한 명제가 해결의 실마리가 된다. 전주불도저는 다음과 같은 단순한 질문이 복잡하게 얽혀 있는 주식 투자의 난제를 꿰뚫는 핵심이라고 보았다. “어떠한 외부 상황이건 안 팔아도 되는, 아주 좋은 기업이 맞는가?” <br/><br/>시장 참여자들을 까무러치게 만들었던 돌발 이슈들은 작년에도 있었고 10년 전에도 있었으며 어쩌면 내년에도 있을지 모르겠으나, 탁월한 기업은 외부 상황과 무관하게 자신만의 직선적인 성장 여정을 걷기 때문에 우리는 그런 기업을 잘 찾아내는 것에 집중해야 한다는 것이다. 지금이 아니라 10년 뒤에 더 성장할 것이라고 확신하는 기업을 찾아냈다면, 시장이 하락했다는 것에 마음 졸이는 것이 아니라 오히려 더 살 수 있는 기업인지 따져보게 된다.<br/><br/>‘아주 좋은 기업’이라는 기준에 맞지 않는다면 유튜브에서 아무리 광고하는 기업이라도 스킵하면 그만이다. 이와 같은 사고 훈련을 거듭하다 보면 불필요한 소음은 걸러 듣게 되고 불안한 마음도 사라진다. 전주불도저가 개인투자자, 직장인 투자자들에게 강력히 권장하는 심플 투자의 방식이다.<br/><br/><b>탁월한 기업을 선별하는, 일곱 가지 판단법<br/>내 일상의 여유와 즐거움을 확보하면서, 성장하는 투자자가 되는 법 </b><br/><br/>그렇다면 어떤 시장 상황에서도 꾸준히 성장하는 ‘탁월한 기업’은 어떻게 찾아야 할까? 전주불도저는 다음과 같은 일곱 가지 판단 기준을 제시한다. 1) 기업이 속한 시장의 경쟁 강도, 2) 이익 성장의 지속성, 3) 이익의 질, 4) 매니지먼트와 이사진의 이해관계 일치 여부, 5) 브랜드 무형자산과 고객 충성도, 6) 재무 수치의 일관성, 7) 자본 관리 능력.<br/><br/>더불어 주식 투자자는 사업가의 관점에서 자본(투자금)을 배치해야 한다고 강조하며, 시대의 흐름에 따라 변화하는 소비자의 니즈를 꾸준히 관찰해야 한다고 이야기한다. 이에 메가트렌드로 보는 성장 기업 사례를 상세히 분석하며 장기적인 관점에서 종목 선택 기준을 설명했다.<br/><br/>워런 버핏의 포트폴리오 전략을 입체적으로 살펴보며 개인투자자들에게 접목할 수 있는 실질적인 운영 방식도 소개했다. 과도한 분산 투자보다는 속성 분산을 통한 포트폴리오로 운영하길 권장하며 개인투자자들의 단계별 성장을 도왔다.<br/>아무리 탁월한 기업을 잘 선별하였다 해도, 꾸준히 보유하지 못한다면 결과적으로 바라던 부를 축적할 수 없다. 얼마나 잘 담아두는지, 투자자의 그릇에 따라 부의 격차가 갈린다. 결국 투자자 자신의 마음과 실천이 관건이다. 전주불도저는 개인투자자들이 실패를 반복하는 악순환에서 벗어나기 위해서는 과감히 관점을 전환해야 한다고 강조하며, 실제적인 실천법을 제시했다. ‘사고방식’과 ‘습관’을 바꾼다면 자연스럽게 달콤한 수익도 따라올 것이다. 잘못된 투자 습관으로 일상의 균형이 깨져 괴로운 투자자라면 전주불도저의 이야기에 귀 기울여보자.

심플하면서 명확한 주식 투자 원칙을 세우고 싶은 사람, 기존의 투자 원칙에 변화가 필요한 사람에게 지속 가능한 방향성을 제시하는 투자 전략서다. 유수한 투자자를 인문학적 관점에서 재조명하며 실제로 적용 가능한 투자 기준을 제공한다. 특히 직장인에게 추천하는 필독서다.

전주불도저님은 방송활동을 시작하기 전부터 인연을 맺고 지금까지 꾸준히 교류해온 몇 분 중 한 분이다. 특유의 분석력과 인사이트도 훌륭하지만, 실천력은 타의 추종을 불허한다. 주식과 부동산은 다른 영역이지만, 주식 종목과 부동산 입지를 보는 핵심은 비슷하지 않을까 싶다. 시간이 흘러도 가치가 변하지 않는 상급지를 찾는 게 우선인 것처럼, 주식도 역시 본인만의 기준을 잡고 경제적 해자가 있는 기업을 찾는 게 중요하다고 본다. ‘왕도는 없어도 정도는 있다’는 말이 있다. 지금과 같은 혼란스러운 시장에서 정도를 걷는다는 게 쉽지는 않지만, 차근차근 공부하다 보면 길이 열릴 것이다. 그때 이 책이 좋은 길잡이가 되길 바란다.

주식 투자를 시작하기 전에 꼭 읽어봐야 할 도서이다. 올바른 투자 마인드를 기반으로 투자 방향성을 정확하게 제시해준다.

무엇보다 중요한 ‘시장에서 살아남는 법’에 대해 현실적인 조언을 해주는 책이다. 단기 투자로 조금 얻고, 더 크게 잃은 사람들이 수두룩한 현시점에 지침으로 삼아야 할 뼈아픈 통찰들로 가득하다. 편안한 마음으로 즐겁게 투자하면서, 끝까지 생존하고픈 투자자에게 강력히 추천한다.