돌파매매가 최고인 이유는 댄 쟁거가 말했듯이 “보통 좋은 주식은 뒤도 돌아보지 않고 상승하기 때문”입니다. 많은 경우 100%, 300%, 500% 오르는 주식은 조정의 여지조차 주지 않고 급상승합니다. 이런 주식들을 돌파 후 조정을 거칠 때 매수하겠다고 기다리면 기회는 영영 오지 않을 수도 있습니다. 리버모어는 사자마자 수익이 나는 주식이 좋은 주식이라고 했습니다. 돌파매매를 성공하자마자 바로 생기는 3~5%의 든든한 수익 쿠션은 시장의 조정기에도 공포에 질려 팔려 하지 않고, 충분히 상승할 때까지 보유할 수 있는 자신감을 줍니다. 데이비드 라이언도 “사자마자 수익이 생기는 주식이야말로 최고의 성과를 보여 주는 경우가 많았다”고 말했습니다. 전업 투자자가 아닌 직장인 파트타임 투자자들에게 최적의 투자 방식입니다. 전날 밤에 돌파할 때만 매수하고 미리 결정한 손실 제한 금액에 도달하면 매도하는 방식을 자동으로 설정해 둔다면 일과 중에 업무에만 집중할 수 있습니다. 조정 시 매수하는 방식이 제공하기 힘든 집중도와 편안함은 돌파매매만이 제공하는 ‘특급 서비스’입니다.
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기술적 분석을 사용하지 않는 투자자들도 손잡이가 달린 컵 패턴을 한 번쯤은 들어 봤을 겁니다. 문제는 대부분의 투자자가 손잡이가 달린 컵에 대해서 잘못 이해하고 있다는 것입니다. 기술적 분석을 시작하기 전에 명심해야 할 것은 ‘패턴의 모양이 얼마나 완벽한 손잡이가 달린 컵에 가까운가’보다 ‘수요와 공급의 역학에 따라 베이스가 어떻게 형성되느냐’에 집중해야 한다는 것입니다. 에베레스트산을 등정한다고 가정해 봅시다. 에베레스트산을 등정하는데 쉬지 않고 한 번에 오르는 사람은 없습니다. 그래서 충분한 휴식을 취하며 다시 오를 힘을 축적하기 위해 등정 중간 중간에 캠프를 만드는 겁니다. 주식의 가격이 오르는 원리도 같습니다. 아무리 좋은 종목도 1,000%, 2,000% 일직선으로 오를 수는 없습니다.
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제 기준에서 안전 자산은 현금밖에 없습니다. 마크 미너비니는 특히 분산투자에 부정적인 투자자입니다.
“분산투자는 투자자의 자산을 지켜 주지 못해. 단지 수익만 묽어지게 할 뿐이지.”
분산투자를 하는 이유는 간단합니다. 한두 종목에 모든 자산을 집중하면 위험도가 커지기 때문입니다. 아무리 좋은 기업도 숨겨진 악재가 있을 수 있죠. 하지만 대부분은 차트 분석을 통해 파악이 가능합니다. 헬릭스미스는 2019년 9월 23일자로 엔젠시스 3상 임상을 발표한 다음 날 하한가를 맞았습니다. 사실 발표 시기로부터 몇 달 전에 시장 대비 하락세가 급격히 진행되었죠. 매번 올빼미 공시 논란을 빚었던 한미약품 역시 기술적 분석으로 보면 매매를 피할 수가 있습니다. ‘200일선 아래에 가격이 형성되어 있는 주식은 매수하지 않는다’는 기본 법칙만 지켰어도 급락은 피할 수 있었을 겁니다.
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가장 좋은 방법은 조정 후 상승장이 예상될 때만 포지션을 늘리고, 조정 후 하락장이 예상될 때는 매수를 중단하는 것입니다. 그러나 뭐 말처럼 쉽겠습니까? 조정 후 상승장이 될지 하락장이 될지 정확히 맞히는 사람은 없습니다. 그래서 우리는 조정장에서 포지션을 쌓고 하락장이 오면 털리는 이 과정을 조정 후 상승장이 올 때까지 계속 반복합니다. 추세추종의 보상은 1년에 4번 정도 한정된 기간에 집중적으로 발생합니다. 그 보상은 그동안의 기다림과 손절로 인한 미약한 손실을 충분히 차고 넘치게 메워 줍니다.