포트폴리오 이론에 입각해 누구나 쉽고 안전하게 투자할 수 있는 ETF

절대다수의 개인투자자는 물론 모든 주식 투자자는 미래를 정확하게 예측하기 힘들다. 따라서 수익을 낼 수도 있지만, 손실을 완벽히 피하는 것도 불가피하다. 한 번 손실이 나면 손익 비대칭성의 원리에 따라 훨씬 큰 수익을 내야 하는데 이는 결코 쉬운 일이 아니다. 게다가 복리로 움직이는 주식 수익률을 높이기 위해서는 변동성이 작아야 하는데, 종목과 운영에는 마냥 미숙한 것이 현실이다. 대부분의 투자자는 이와 비슷한 상황에 놓여있다. 그렇다면 세계적인 투자 트렌드로서 기관투자자도 핵심으로 삼고 있는 ETF 투자로 눈을 돌려보자.

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로 ‘상장지수펀드’라 불린다. ETF는 수많은 주식 종목을 하나의 바스켓에 담아 한 번에 묶어 분산투자할 수 있는 가장 안전하고 이상적인 투자수단이다. 쉽게 말하면 코스피지수를 투자 자산으로 삼는 ETF 1주를 매수하면, 대한민국 코스피 시장에 편입한 수백 개의 우량한 주식에 골고루 분산투자하는 효과를 얻는 것이다. 투자 금액이 적은 개인투자자도 ETF 1주로 수많은 대형 우량주에 분산투자하는 효과를 얻는 혁신적인 방법인 것이다. 게다가 주식(시장지수·섹터·스마트베타), 채권, 외환, 상품 등 다양한 자산군으로 구성된 상품을 주식과 똑같이 사고 팔 수 있으며, 포트폴리오를 직접 확인할 수 있어 투명성이 높다. 게다가 주식 매매 시 부과되는 0.3%의 거래세도 면제되는 장점이 있다. 즉, 한 두 개의 개별 종목에 올인하는 것보다 다양한 종목군에 분산투자하는 ETF를 통해 주식투자를 시작하라는 것이다. 『주식투자 ETF로 시작하라』는 여타 서적처럼 추상적인 투자 철학을 주장하거나, 검증할 수 없는 전략을 내세우지 않는다. 계량적 데이터를 기반으로 가장 합리적인 투자로 독자를 안내한다. 이 책을 통해 ETF를 올바르게 이해하고, 천천히 전략을 따라하면 누구나 높은 수익률을 올릴 수 있다.

문제는 종목이 아니라 운용이다

개인투자자들은 몇날 며칠을 고심하여 종목을 연구하고 선정한다. 주가지수가 오르면 선정한 종목의 호가가 잠깐 오르기도 한다. 그런데 지수가 조금이라도 떨어지는 날에는 보유한 종목 모두가 약속이라도 한 듯 동시에 주르륵 떨어지곤 한다. 이는 개별 종목에 분산투자를 해도 리스크를 줄이지 못하는 문제점이며, 종목의 분산만으로 해결되지 않는다. 이렇듯 대부분의 일반 투자자는 투자 종목 선정에 미숙함은 물론이며, 단기·장기적 운용에 대해서는 사실상 전략이 없어 발생하는 일이다.

『주식투자 ETF로 시작하라』는 이러한 문제점에 대한 해결책을 제시한다. 저자는 맑은 날과 비가 오는 날을 고려해 짚신과 나막신을 반반씩 팔 듯, 주식과 무관하게 움직이는 자산에 분산투자함으로써 리스크를 줄이며 수익률을 높이는 운용 방법을 소개한다. 또한 이러한 운용전략으로 투자할 수 있는 것이 바로 ETF이며, 개인투자자는 이를 통해 획기적으로 리스크를 줄이는 방법을 배울 수 있다. 『주식투자 ETF로 시작하라』의 두 저자가 친절히 안내하는 운용전략을 차근히 이해하고, 그들이 어떻게 운용전략을 검증하는지 함께 살펴보자. 그러다보면 어느새 자신만의 운용전략을 수립할 수 있게 되고, 이를 통해 보다 안정적으로 높은 성과를 올릴 수 있는 발판을 마련할 수 있다.

시장을 이기는 고급 투자 전략, 스마트 베타부터 변동성 모멘텀 혼합 전략까지

『주식투자 ETF로 시작하라』는 철저히 데이터를 기반으로 한 계량적 투자서다. 따라서 독자가 직접 운용전략을 수립하고, 실제로 그 전략을 이행할 수 있다는 점이 가장 큰 장점이다. 매 장마다 객관적이며 합리적으로 운용전략에 대해 설명하고, 각 전략마다 검증을 통해 유용성을 입증하고 있다. 이는 두 저자의 집요한 백테스트의 결과물이며, 논문과 아티클을 공부한 산물이다.

『주식투자 ETF로 시작하라』의 1장에서는 개인투자자가 흔히 오해하거나 간과하고 있는 ‘손실 제한’ 전략에 대해 다룬다. 이어지는 2장 ‘실전 투자 전략’에서는 실제 시뮬레이션을 통한 7가지 운용 전략을 샅샅이 파헤쳐 서로 비교하며, 독자 스스로 가장 최적의 투자 전략을 찾을 수 있도록 도와준다. 특히 3장 ‘고급 투자 전략 - 시장을 이기는 방법’에서는 스마트 베타 전략부터 변동성 모멘텀 혼합 전략, MPAA 전략까지 다루어 주식 시장의 고수들에게도 유용하다. 게다가 파이썬을 기반으로 한 시뮬레이션 방법까지 상세히 안내하고 있어 자신만의 투자 전략을 테스트할 수 있도록 도와준다.