확장메뉴
주요메뉴


닫기
사이즈 비교
소득공제 강력추천
미리보기 사이즈비교 공유하기

통섭과 투자

: 찰리 멍거처럼 사고하고 투자하라

리뷰 총점9.6 리뷰 25건 | 판매지수 6,054
베스트
경제 경영 top20 1주
[경제경영 자기계발] 이럴 땐? 이런 책!
예스24X매일경제 이 달의 경제경영서
2월의 굿즈 : 산리오캐릭터즈 독서대/데스크 매트/굿리더 더플백/펜 파우치/스터디 플래너
내 최애 작가의 신작 '최신작' 먼저 알림 서비스
소장가치 100% YES24 단독 판매 상품
월간 채널예스 2023년 2월호를 만나보세요!
쇼핑혜택
현대카드
1 2 3 4 5

품목정보

품목정보
발행일 2018년 07월 14일
쪽수, 무게, 크기 447쪽 | 767g | 150*224*26mm
ISBN13 9791188754069
ISBN10 1188754068

이 상품의 태그

책소개 책소개 보이기/감추기

목차 목차 보이기/감추기

추천의 말 홍춘욱
머리말

1부. 투자철학
들어가는 글

1장. 카지노 주인이 되라: 투자 과정과 투자 결과
한 장 더 | 재무장관의 값진 조언 | 과정이 우선이다

2장. 투자 전문가로서의 사명감과 자산운용사의 이익
경쟁자 분석 | 승자 분석 | 투자 전문가로서의 사명감과 자산운용사의 이익

3장. 베이브 루스 효과: 기댓값의 빈도와 크기
베이브 루스 효과 | 손실 회피 | 주가 상승/하락, 확률 | 기댓값의 유용성 | 대가들의 공통점

4장. 확고한 이론이 되려면: 상황 기반 분류
상황과 속성 | 이론 구축의 3단계 | 상황에 따라서

5장. 위험을 다루는 사업: 위험, 불확실성, 그리고 예측
난해한 분야 | 불확실성에서 확률로 | 예측이 배당률에 미치는 영향

6장. 전문가는 다를까?: 전문가들의 실제 능력
인간 vs 인공지능 | 전문가들이 잘하는 분야는?

7장. 연속 성공 현상: 연속 성공 기량과 확률
연속 성공 현상 | 연속 성공과 기량 | 동전 던지기 | 연속 성공과 운

8장. 시간은 우리 편: 근시안적 손실 회피와 포트폴리오 회전율
단판 승부와 100판 승부 | 주식 위험 프리미엄 | 장기 보유의 장점 | 백문이 불여일견

9장. 경영진 평가
경영진의 중요성 | 리더십 | 성과 보상 | 자본배분 | 결론


2부. 투자 심리
들어가는 글

10장. 아침부터 몰려오는 스트레스
얼룩말은 위궤양에 걸리지 않는다 | 펀드매니저들이 위궤양에 걸리는 이유 |
투자 기간 단기화 | 오디세우스를 모방하라

11장. 타파웨어 파티: 타파웨어 파티가 투자자에게 주는 교훈
공짜 구두 닦기 | 인간의 본성을 이용 | 타파웨어 파티의 핵심 교훈 | 투자 심리

12장. 준비 완료!: 감정과 의사결정
감정과 의사결정 | 경험 체계와 분석 체계 | 감정 휴리스틱 | 경험 체계의 오류 |
개인의 감정과 집단의 감정

13장. 구피의 짝짓기: 모방이 투자에 미치는 영향
모방하는 구피 | 긍정적 피드백과 부정적 피드백 | 앞의 개미를 따르다 | 군집행동 사례

14장. 행동재무학을 경계하라: 행동재무학 오용의 위험성
삼단논법 유감 | 멍청한 짓? | 핵폭탄을 찾아라 | 다양성과 시장의 효율성

15장. 케인스 가라사대: 대중이 예상하는 ‘대중의 견해’는?
예상의 두 측면 | 투기와 사업 | 손님 수 예상 | 착각

16장. 자연주의적 의사결정
총잡이와 트레이더 | 의사결정 트리 | 자연주의적 의사결정과 투자 | 유의 사항

17장. 중요도 평가
정보의 중요도 평가 | 중요도 배분 | 표본 추출의 오류 | 주가에 이미 반영된 정보


3부. 혁신과 경쟁 전략
들어가는 글

18장. 라이트 형제의 혁신: 혁신이 불가피한 이유
재조합으로 도약하라 | 부는 어떻게 창출될까? | 이리하여 사람이 별에 이르다 |
창조적 파괴가 생활의 일부가 되다

19장. 더 나은 성과를 위한 가지치기: 두뇌 발달 과정과 비슷한 혁신
얕은 지식이 더 위험할 수 있다 | 혁신의 역동성 | 투자자들이여, 머리를 써라

20장. 변화에 앞서 나가기: 창조적 파괴와 기댓값 연결하기
권위의 상실 | 골디락스: 너무 차갑지도, 뜨겁지도 않은 딱 알맞은 상태 | 송구영신 |
몸이 더 이상 마음을 따라가지 못한다고 여기다 | 기대치와 혁신

21장. 당신의 포트폴리오에는 초파리 같은 종목이 있습니까?: 산업의 가속적 변화가 투자자들에게 던지는 시사점
생애 주기가 아주 짧은 초파리 | 속도의 함정? | 투자자들의 진화

22장. 승리의 비결: 장기 전망과 단기 전망 사이의 균형
중장기 전략 수립하기 | 딥 블루의 교훈 | 성공 전략 | 단순 규칙 전략

23장. 적자생존: 적합성 지형과 경쟁우위
한 단계 더 도약하기 위한 타이거 우즈의 스윙 교정 | 적합성 지형 | 적절한 점프는? |
상황에 맞는 전략 채택하기

24장. 현재 상황이 미래에도 이어진다고 가정하면 큰코다친다: PER 평균을 쓰는 어리석음
사회보장제도의 허점 | 비정상성과 과거 PER | 과거가 미래의 서막이 되지 못하는 까닭 |
일정 범위 안에서 움직이는 변수 | 원인을 자세히 뜯어보기

25장. 쓰러졌는데 일어설 수 없어요: 평균회귀와 턴어라운드
수익률과 성장 | 파산, 세금, 평균회귀 | 쓰러졌는데 일어설 수 없어요

26장. 참호전을 벌이면서 적과 협력한 사례: 게임 이론을 통해 협력과 경쟁 관계 파악하기
생사를 가르는 전투 중에 있었던 사례 | 연애와 결혼이 다른 이유 | 가격과 수량

27장. 성장에 대한 지나친 기대: 기업의 성장 한계에 대해
믿기지 않는 복리의 마술 | 현실성 검증 | 규모가 클수록 성장은 둔화되거나 멈춘다 |
공중누각에 피신하기를 거부하라


4부. 과학과 복잡계 이론
들어가는 글

28장. 다각도로 검토하라: 성공 투자를 위한 조직화에 대한 고찰
개미의 뇌 | 놀라운 미로 찾기 사례 | 다양성 확보하기 | 창의력과 투자

29장. 허니에서 머니까지: 집단의 지혜와 변덕
똑똑한 개미 | 방문판매원들이여, 개미를 본받으라 | 수수께끼 같은 의사결정 시장 |
주식시장은 최후의 벌 떼인가? | 군중의 영리함

30장. 여론: 집단의 힘을 문제 해결과 예측에 활용하기
군중의 정확성 | 건초 더미에서 바늘 찾기 | 여론으로 황소의 무게를 재다 |
여론으로 프린터 매출액 예상하기 | 실제 세계에서는 어떤가?

31장. 두 세계의 꼬리: 두꺼운 꼬리와 투자
경험과 노출 | 꼬리 이야기 | 두꺼운 꼬리가 투자자들에게 의미하는 것

32장. 두꺼운 꼬리의 비밀: 상트페테르부르크의 역설에서 얻을 수 있는 두 가지 교훈
베르누이의 도전 | 무엇이 정상인가? | 상트페테르부르크의 역설과 성장주 투자 |
두꺼운 꼬리의 비밀

33장. 도어맨의 망상: 남의 말에 의존하면 투자 위험이 커지는 이유
뉴턴을 넘어서 | 분류 시스템 | 복잡계처럼 작동하는 주식시장 | 얻은 정보를 활용하기

34장. 라플라스의 악마를 찾아서: 시장에서 인과관계의 역할
진화의 산물 | 라플라스의 악마 | 시장 해석하기 | 투자 위험

35장. 파워 법칙: 파워 법칙과 투자
지프의 법칙 | 더욱 많은 것들이 변한다 | 파워를 잡아라

36장. 숫자의 피라미드: 기업 크기, 성장률, 그리고 가치
왜 커다란 동물은 많지 않은가 | 생태적 지위를 찾아라 |
대표님, 우리 회사가 포춘 50에 진입했습니다! 그러니 당신은 해고입니다 |
과거에서 도출한 전망

37장. 투자 심리가 뒤바뀐 이야기: 시장 등락 탐색하기
허시퍼피와 다우의 개 | 에취! | 경제학자들이여, 미스터 마켓을 만나라 |
인간의 본성은 진보하지 않는다 | 자신의 견해를 유지하라

38장. 성공적인 주주가 되는 길: 투자수익에서 자기친화성 찾기
나는 할 수 있다 | 성공적인 주주가 되는 길 | 예술을 덜 추상적으로 만들다 | 질서와 무질서

맺음말
부록
감수의 말 신진오

주석
참고문헌

저자 소개 (4명)

출판사 리뷰 출판사 리뷰 보이기/감추기

투자 능력을 쑥쑥 키우는 찰리 멍거식 생각법

다양한 분야의 지식을 아우른 ‘통섭적 관점’을 바탕으로 더 나은 투자 결정을 내리도록 이끄는 책. 경제, 경영은 물론 물리학, 생물학, 사회학, 심리학, 복잡계 과학 등을 넘나들며 투자의 지혜를 찾아낸다. 책은 특히 투자와 세상을 통섭적으로 이해해야 한다고 강조해온, 워런 버핏의 평생 파트너 찰리 멍거의 사고방식 ‘정신적 격자 모형’을 내세운다.

멍거의 조언에 따라 여러 학문에 걸친 통섭적 사고를 하려고 할 때 직면하는 문제는 어디서 시작해야 할지 막막하다는 점이다. 《통섭과 투자》는 이때 독자들이 방대한 지식의 바다에서 헤매지 않도록 길잡이 역할을 해준다. 포커 전문가들의 전략을 구피의 짝짓기, 주가의 급등락과 비교 분석해 유사성을 찾아내는가 하면 대니얼 카너먼의 전망 이론, 나심 탈레브의 기댓값 분석, 게임 이론, 시장 심리 변동 메커니즘 등 많은 이론을 녹여놓았다.

저자 모부신은 월가에서 손꼽히는 투자 전략가이자, 복잡계 분야와 이종 학문의 통섭적 연구를 주도하는 산타페 연구소의 이사회 의장으로, 컬럼비아대 경영대학원에서 투자론을 강의하며 최우수 강의에 수여하는 딘스 어워드 상을 두 차례나 받은 인물. 이 책은 투자자를 주 대상으로 하지만 〈워싱턴포스트〉, 〈월스트리트저널〉, 〈LA타임스〉 등 미국 유력 언론으로부터 ‘지적 즐거움’을 주는 책으로 주목받았으며 〈비즈니스위크〉에선 최고 경영서로 선정되었다.

추천평 추천평 보이기/감추기

“이 책을 읽고서도 자극과 호기심을 느끼지 못하는 독자는 없을 것이다”
- 〈LA타임스〉

“놀랍도록 통찰력 넘치는 책. 수준 높으면서도 쉽고 매혹적이며 재미있다”
- 〈워싱턴포스트〉

“참신하고 지적인 책. 금융시장의 흐름을 심층적으로 꿰뚫어 보는 통섭적 관점에 눈 뜨게 해준다”
- 〈월스트리트저널〉

“다양한 학문 분야에서 뽑아낸 통찰을 재미있게 설명한 책”
- 〈비즈니스위크〉

“올리버 색스(Oliver Sacks, 영국 신경의학자) 스타일의 통찰이 번뜩이는 책”
- 〈블룸버그매거진〉

“이 책은 인간의 합리성에 관한 행동재무학과 인지과학 분야의 새 연구 결과들을 명쾌하게 설명한다. 저자 모부신은 이런 연구 결과들이 투자, 구매, 기타 실생활의 의사결정에 미치는 영향을 탁월하게 이해하고 있다. 인간의 본성이 투자에 미치는 영향을 과학적으로 이해하려는 사람들을 위한 필독서다.”
- 스티븐 핑커(Steven Pinker) 하버드대 교수, 《우리 본성의 선한 천사》 저자

이 책의 원제(More than you know)처럼 세상엔 우리가 알고 있는 것보다 훨씬 더 많은 지혜가 숨겨져 있다. 많은 투자자들이 안전마진과 가치투자를 ‘가치에 비해 가격이 매우 싼 기업을 찾는 것’ 정도로 알고 있지만, 안전마진에는 그보다 더 깊은 인간과 세상에 대한 통찰이 담겨 있다. 가치와 가격은 책에서 배울 수 있지만, 인간과 세상에 대해선 다른 분야의 지식을 공부할 때 더 큰 깨달음을 얻을 수 있다. 찰리 멍거가 ‘정신적 격자 모형’이라는 은유를 통해 여러 학문을 통섭하는 능력이 보다 현명한 투자자가 될 수 있게 해준다고 그토록 강조한 이유다.
멍거의 조언에 따라 여러 학문에 걸친 통섭적 사고를 시작하려고 할 때 직면하는 가장 큰 문제는 어디서 시작해야 할지 막막하다는 점이다. 이때 여러분이 방대한 지식의 바다에서 헤매지 않도록 길잡이 역할을 해줄 책이 필요하다. 경제, 경영 분야는 물론 수학, 심리학, 사회학, 생물학, 복잡계 과학을 넘나들며 투자의 지혜와 통찰을 이끌어내는 이 책이야말로 바로 그런 역할에 가장 적합한 책이다. 현명한 투자자의 필독서로 추천한다.
- 박성진 투핸즈투자자문 CIO

찰리 멍거의 《Poor Charlie’s Almanack(불운한 찰리의 연감)》과 더불어 가장 추천하고 싶은 투자 도서다. 이 책은 원제처럼 투자에 대해 우리가 알지 못했던 사실들을 깨우쳐준다. 대니얼 카너먼의 전망 이론, 나심 탈레브의 기댓값 분석, 복잡계 이론, 두꺼운 꼬리(fat tail) 등 수많은 이론을 압축한 이 책을 제대로 읽는다면 주식시장을 바라보는 관점이 달라질 것이다.
- 김재현 〈머니투데이〉 이코노미스트

회원리뷰 (25건) 리뷰 총점9.6

혜택 및 유의사항?
구매 통섭과투자 내용 평점5점   편집/디자인 평점5점 YES마니아 : 골드 y*******1 | 2022.03.21 | 추천0 | 댓글0 리뷰제목
이책의 주요 내용은 찰리멍거의 투자법이기도 한 통섭적으로 생각하면서 투자하자는 것이다.  투자를 하기전 혹은 투자하면서의 철학과 마음가짐 그리고 투자심리에 대해 언급했고 특히 투자심리는 대니얼카너먼의 생각에 관한 생각에 나온 내용도 언급을 해줘서 최근 읽은 책이라 반가웠다..ㅎㅎ 그리고 기업의 혁신은 어떻게 이루어지는지 경쟁전략은 어떻게 되는지...세상;
리뷰제목

이책의 주요 내용은 찰리멍거의 투자법이기도 한 통섭적으로 생각하면서 투자하자는 것이다. 

투자를 하기전 혹은 투자하면서의 철학과 마음가짐 그리고 투자심리에 대해 언급했고 특히 투자심리는 대니얼카너먼의 생각에 관한 생각에 나온 내용도 언급을 해줘서 최근 읽은 책이라 반가웠다..ㅎㅎ

그리고 기업의 혁신은 어떻게 이루어지는지 경쟁전략은 어떻게 되는지...세상은 복잡계고 주식시장은 알 수 없는 분야니 확률적 사고를 해야 한다는 그리고 여러분야의 통섭을 통해 문제를 해결해 나가야 한다는게 주요점이었던거 같다.

한분야의 정통한 사람보다 여러분야를 조금씩 알고 있는 사람이 통섭적으로 투자를 할때 더 잘할수 있다는 것이다.

공부는 해야할 게 늘 너무나 많은듯 하다....

통섭의 뜻이 궁금해서 찾아보니...

"큰 줄기(통)를 잡다(섭), 즉 ‘서로 다른 것을 한데 묶어 새로운 것을 잡는다’는 의미로, 인문·사회과학과 자연과학을 통합해 새로운 것을 만들어내는 범학문적 연구를 일컫는다."

 

 

댓글 0 이 리뷰가 도움이 되었나요? 공감 0
여러 학문을 통섭하는 투자자가 돼라 내용 평점5점   편집/디자인 평점5점 y****a | 2022.01.12 | 추천0 | 댓글0 리뷰제목
여러 학문을 통섭하는 투자자가 돼라 박용범 독서작가(2022) blog.naver.com/ybphia     투자와 세상을 통섭적으로 이해해야 한다. 통섭은 사물에 널리 통한다는 뜻이다. 투자를 할 때는 단기 실적보다는 의사 결정 과정에 집중하는 편이 낫고 확률적 기법에 통달해야 한다. 실제로 포트폴리오의 수익률을 좌우하는 것은 초과수익 종목의 비중이 아니라 초과수익 금액이;
리뷰제목

여러 학문을 통섭하는 투자자가 돼라

박용범 독서작가(2022) blog.naver.com/ybphia

 

 

투자와 세상을 통섭적으로 이해해야 한다. 통섭은 사물에 널리 통한다는 뜻이다. 투자를 할 때는 단기 실적보다는 의사 결정 과정에 집중하는 편이 낫고 확률적 기법에 통달해야 한다. 실제로 포트폴리오의 수익률을 좌우하는 것은 초과수익 종목의 비중이 아니라 초과수익 금액이다.

인간은 스트레스 때문에 근시안적이고 비효율적이며 소탐대실을 반복한다. 장기적 관점으로 바라보면 스트레스가 낮아지고 심리가 안정된다. 이성이 합리적 판단을 내리려면 감성이 정상적으로 작동해야 한다. 이 둘은 분리가 불가능하다. 초과수익을 달성하려면 개인 차원은 물론 집단 차원에서도 투자자들의 형태를 파악해야 한다. 시장은 다양성이 유지되면 대체로 효율적이지만 다양성이 사라지면 대체로 비효율적이 된다. 역발상 투자를 하려면 소수가 아니라 다수가 저지르는 오류에 초점을 맞추어야 한다.

 

 

아무 생각 없이 결정해도 성공하는 경우가 있고, 깊이 생각하고 결정해도 실패하는 경우가 있습니다. 잠재적 실패 가능성은 언제든 현실화할 수 있기 때문입니다. 그러나 장기적으로는 더 깊이 생각하고 결정할수록 결과가 더 좋아집니다. 그리고 결과보다는 과정을 기준으로 평가할 때 사람들은 더 깊이 생각하게 됩니다.

일부 액티브 펀드는 장기간 지수 수익률을 능가하는데 이들의 특징은 포트폴리오 회전율이 35%(전체 주식형 펀드 회전율 89%)에 불과했습니다. 평균 보유 기간도 3(전체 평균 1)이었습니다. 포트폴리오의 집중도도 10대 종목의 비중이 S&P 50020%였지만 승자 펀드는 평균 35%였습니다. 내재가치보다 싼 주식에 투자했으며 운용사 위치도 뉴욕이나 보스턴 등 금융 중심지에는 소수였고 시카고, 멤피스, 오마하, 볼티모어 등에 많았습니다.

확률 관련 분야 대가들은 모든 게임에 참여하지 않습니다. 자신의 능력 범위를 정확히 인지하고 특정 게임을 집중적으로 파고듭니다. 다양한 상황을 분석하며 정보를 최대한 많이 수집하고 매매에 신중을 가합니다. 확률이 불리할 때는 소액을 걸고 유리할 때는 거액을 겁니다.

투자자의 다양성이 부족해지면 쏠림 현상이 발생하여 시장은 효율성을 잃게 됩니다. , '개인들이 비합리적인가?'보다 '개인들이 같은 시점에 같은 방향으로 비합리적이 되는가?'가 문제입니다. 고수익을 지속적으로 누리는 기업이 분명히 존재하고 시장에서 이 같은 실적의 지속성을 제대로 평가받지 못하는 사례가 있는 점으로 미루어, 역동적 경쟁 요인을 확실히 이해하고 충분히 장기로 투자하면 탁월한 수익을 얻는다는 것을 알 수 있습니다.

 

 

주식 투자자들은 편협한 규칙에서 벗어나 새로운 관점에서 바라보면 이득을 얻을 수 있다. 머릿속으로 시뮬레이션을 실시해 여러 전략을 구상하고 선택할 수 있어야 한다. 우리는 다양한 곳에서 정보를 획득해야 한다. 어떤 재무적 권리의 가치를 평가하는 능력이야말로 투자의 핵심이라고 할 수 있다.

시장에서 벌어지는 커다란 가격 변동은 설명하기가 대부분 쉽지 않다. 진실은 모든 기업이 언제까지 고속 성장할 수는 없다는 것이다. 미스터 마켓은 조울증 환자와 같다. 절대 그 말을 듣지 마라.

여러 학문을 통섭하는 능력이 투자 지식을 향상시킨다. 정신적 격자 모형이란 방대한 지식을 차곡차곡 정리해 현실 세계에서 막닥뜨리는 수많은 시나리오를 판단하는 방법이다. 개별 학문으로 세상을 이해하는 데 한계가 있다. 세상을 제대로 이해하려면 여러 학문의 관점을 통섭적으로 연결하고 통합해야 한다는 것이다.

 

 

의사결정 방법과 직결되기 때문에 투자 철학은 중요하다. 투자 철학이 부실하면 장기 실적도 부실해질 수밖에 없다. 그러나 투자 철학이 아무리 훌륭해도 절제력과 인내심이 없으면 아무 소용이 없다. 훌륭한 투자 철학은 훌륭한 다이어트와 같다. 장기간 고수해야만 효과가 나타나기 때문이다. 투자 철학에서 실제로 중요한 것은 지능이 아니라 기질이다. 어떤 경우에도 적절한 기질이 높은 지능보다 더 중요하다. 일단 투자 철학을 확고하게 정립하면 이후에도 배우고, 노력하며, 집중력을 유지하고, 인내심을 발휘하면서, 경험을 쌓으면 된다.

 

 

 

 

통섭과 투자(마이클 모부신 저)에서 일부분 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적 의견을 덧붙인 서평입니다.

 

댓글 0 이 리뷰가 도움이 되었나요? 공감 0
구매 마이클 모부신의 통섭과 투자 내용 평점5점   편집/디자인 평점5점 천**웃 | 2022.01.08 | 추천0 | 댓글0 리뷰제목
마이클 모부신의 통섭과 투자는 여러 학문 분야를 이해하는 것이 투자에 큰 도움이 된다는 사실을 말해 주고 있다.    복잡한 문제를 해결하려면 통섭적 관점이 필수라고 생각한다. 다양한 분야를 조금씩 아는 전문가들이 한 분야를 깊이 아는 전문가들보다 예측 결과가 좋았다.  이 책이 다루는 주제는 네 가지이다.  투자 철학, 투자 심리, 혁신 및 경쟁;
리뷰제목

마이클 모부신의 통섭과 투자는 여러 학문 분야를 이해하는 것이 투자에 큰 도움이 된다는 사실을 말해 주고 있다. 

 

복잡한 문제를 해결하려면 통섭적 관점이 필수라고 생각한다.

다양한 분야를 조금씩 아는 전문가들이 한 분야를 깊이 아는 전문가들보다 예측 결과가 좋았다. 

이 책이 다루는 주제는 네 가지이다. 

투자 철학, 투자 심리, 혁신 및 경쟁 전략, 과학과 복잡계 이론

 

 

투자 철학

투자를 할 때는 단기 실적보다는 의사결정 과정에 집중하는 편이 낫고 확률적 기법에 통달해야 한다. 실제로 포트폴리오의 수익률을 좌우하는 것은 초과수익 종목의 비중이 아니라 초과수익 금액이다. 

워런 버핏의 말, 우리는 이익 확률과 예상 이익을 곱한 값에서 손실 확률과 예상 손실을 곱한 값을 차감한다. 이것이 기댓값이다. 기대값이 높은 곳에 투자를 해야 한다. 

경영진의 리더쉽은 매우 중요하다. 리더쉽은 학습, 소통, 자각 능력을 말한다. 

 

 

투자 심리

주제파악이 바로 투자심리이다.

인간은 스트레스 때문에 근시안적이고, 비효율적이며, 소탐대실을 반복한다.

장기적 관점으로 바라보면 스트레스가 낮아지고 심리가 안정된다.

추론 체계(이성)가 합리적인 판단을 내리려면 직관 체계(감정)가 정상적으로 작동해야 한다. 둘은 불리가 불가능하다. 

초과수익을 달성하려면 개인 차원은 물론 집단 차원에서도 투자자들의 행태를 파악해야 한다. 

시장은 다양성이 유지되면 대체로 효율적이지만, 다양성이 사라지면 대체로 비효율적이 된다. 역발상 투자를 하려면 소수가 아니라 다수가 저지르는 오류에 초점을 맞춰야 한다. 

 

 

혁신 및 경쟁 전략

먼 미래에 대한 예측은 크게 벗어날 가능성이 크다. 앞으로 우리가 기댈 수 있는 것은 혁신 뿐이다. 혁신은 창조적 파괴에 뿌리를 두고 있다. 

여러 대안에서 출발해 가장 유용한 것만 남기는 방법은 아주 비효율적으로 보이지만 사실은 가장 탄탄한 전략이다. 

현명한 투자자라면 가지치기 과정을 마치고 살아남을 기업들을 탐색해야 한다. 

빠르게 변하는 세상에서는 오래된 기업보다 새롭게 떠오르는 기업에 투자하는 편이 더 낫다.

 

복잡계에서는 보드게임처럼 전략을 구사해야 한다. 작지만 유용한 복수 대안을 마련해두고 상대방의 수에 따라 끊임없이 수정해 나가야 한다. 

투자를 할 때 과거 PER보다 미래 PER을 봐야 한다. 기업의 역동적 경쟁 요인을 확실히 이해하고 충분히 장기로 투자하면 탁월한 수익을 얻는다. 

 

 

과학과 복잡계 이론

복잡계는 수많은 이질적 참가자의 상호 작용으로 이루어진 체계를 뜻한다. 가장 좋은 사례 중 하나가 주식시장이다. 

주식 투자자들은 편협한 규칙에서 벗어나 새로운 관점에서 바라보면 이득을 얻을 수 있다.

머릿속으로 시뮬레이션을 실시해 여러 전략을 구상하고 선택할 수 있어야 한다. 우리는 다양한 곳에서 정보를 획득해야 한다. 

어떤 재무적 권리의 가치를 평가하는 능력이야말로 투자의 핵심이라고 할 수 있다.

 

 

복잡계의 특성과 메커니즘

집합, 적응 결정 규칙, 비선형, 피드백

시장에서 벌어지는 커다란 가격 변동은 설명하기가 대부분 쉽지 않다.

진실은 모든 기업이 언제까지 고속 성장할 수는 없다는 것이다.

미스터 마켓은 조울증 환자와 같다. 절대 그 말을 듣지 마라.(워런 버핏)

 

 

정신적 격자 모형

여러 학문을 통섭하는 능력이 투자 지식을 향상시킨다. 

정신적 격자 모형이란 방대한 지식을 차곡차곡 정리해 현실 세계에서 맞닥뜨리는 수많은 시나리오를 판단하는 방법이다. 

개별 학문으로 세상을 이해하는 데 한계가 있다. 세상을 제대로 이해하려면 여러 학문의 관점을 통섭적으로 연결하고 통합해야 한다는 것이다. 

 

정신적 격자 모형을 진행하는 순서

1. 가급적 다양한 학문의 이론적 모형을 이해한다. 

2. 각 분야의 이론적 모형을 격자 형태에 차곡차곡 정리한다.

3. 주어진 문제를 풀기 위해 다른 분야의 이론적 모형을 참고하거나 응용한다. 

댓글 0 이 리뷰가 도움이 되었나요? 공감 0

한줄평 (44건) 한줄평 총점 9.6

혜택 및 유의사항 ?
구매 평점5점
요즘같은 장에 공부하기 좋아요
이 한줄평이 도움이 되었나요? 공감 0
YES마니아 : 플래티넘 r********7 | 2022.11.05
구매 평점4점
찰리 멍거 사고의 틀을 들여다볼수 있는 책
이 한줄평이 도움이 되었나요? 공감 0
지***야 | 2022.09.22
구매 평점1점
남의 말 짜집기라서 읽다 말았습니다
이 한줄평이 도움이 되었나요? 공감 0
YES마니아 : 골드 s********y | 2022.09.22
  •  쿠폰은 결제 시 적용해 주세요.
1   18,000
뒤로 앞으로 맨위로 aniAlarm