성공적인 장기 투자를 위해 염두에 둬야 할 세 가지
시장 변동성, 투자 일관성, 단기 손실

길어진 인생, 노후를 위해 누구나 투자를 해야만 하는 시대가 되었다. 그중 주식 투자가 아마도 접근성이 가장 높고 쉬울 것이다. 누구나 인정하는 사실이다. 소액으로도 시작할 수 있으며, 저축을 하듯이 꾸준히 하면 된다. 하지만 그만큼 또 어려운 것이 주식 투자다. 끊임없는 주가 변동은 인간의 가장 강렬한 두 가지 감정, 두려움과 탐욕을 자극한다. 하락장일 때는 내 돈을 잃을까 봐 두렵고, 상승장일 때는 가진 돈을 모두 털어서라도 투자를 하고 싶은 욕구를 느낀다. 그러니 어렵고 혼란스럽다. 투자를 해야 할지 말아야 할지 망설여진다. 다리우스의 의견에 따르면, 시장이 변동하는 건 당연하다. 주식시장이 생긴 이래 지금까지 시장이 오르락내리락하지 않은 적은 한 번도 없었다. 시장 상황에 따라 우리는 단기적으로 돈을 잃을 수도 있다. 확실한 건 시장은 늘 우상향으로 움직여 왔다는 것이다. 매일같이 변하는 주가에 일일이 반응하다 보면 오히려 더 돈을 잃거나, 투자가 어렵게만 느껴져 아예 투자를 하지 않게 될 수도 있다. 이것이야말로 시장에 널린 기회를 놓치는 일이 될 수 있다. 시장의 변동이나 우리의 투자 결과는 우리가 어떻게 할 수 없는 일이다. 스토아 철학은 “우리가 통제할 수 있는 것에 집중하라”고 주문한다. 투자에서 우리가 할 수 있는 건 평정심을 유지하고 자신이 고수할 수 있는 한 가지 전략을 택해 꾸준히 투자하는 것이다. 그것이 우리를 성공 투자로 이끈다.

스토아 철학에 입각한 부의 핵심 3단계
나에게 투자하기, 손실 받아들이기, 돈을 복리로 늘리기

그렇다면 어떻게 해야 통제할 수 있는 것에 집중할 수 있을까? 어떻게 해야 우리는 평정심을 잃지 않고 꾸준히 장기적으로 투자를 이어갈 수 있을까? 이것이 바로 이 책에서 말하는 핵심으로, 3단계로 요약할 수 있다. 1단계 나에게 투자해라. 2단계 손실을 받아들여라. 3단계 돈을 복리로 늘려라. 1단계 ‘나에게 투자해라’는 투자를 위한 ‘수입’을 꾸준히 창출하는 부분에 해당한다. 먹고사는 문제가 먼저 해결되어야 투자도 할 수 있다. 오랫동안 수입이 없을까 봐 두려워할 필요가 없다면 투자하는 데도 주저함이 없을 것이다. 수입을 오랫동안 창출할 수 있는 나만의 기술을 개발하고 수입의 최소 10퍼센트는 투자에 할애해야 한다.

2단계 ‘손실을 받아들이자’는 가끔 발생하는 단기적 손실에 익숙해지라는 주문이다. 주식투자에서 단기적인 손실은 피할 수 없다. 시장은 결과적으로 우상향한다는 것을 기억한다면, 단기적 손실은 일시적일 뿐이라는 것을 깨달아 요동치는 시장 속에서도 굳건한 투자 마인드를 지킬 수 있을 것이다.

3단계 ‘돈을 복리로 늘려라’는 돈이 돈을 버는 단계에 들어선 것을 뜻한다. 꾸준히 투자를 계속해 왔다면, 어느 순간 투자금이 더 많은 수익을 내고 그것이 다시 투자금이 되는 선순환이 발생한다. 물론 이를 위해서는 운용 수수료 등의 비율을 계산하는 것도 중요하다. 수수료가 0.1퍼센트라도 더 비싸다면 장기적으로 손해를 본다. 삶을 즐기면서도 투자할 수 있는 시기가 온다는 점을 염두에 두자.

고대의 지혜와 위대한 투자자가 만나다
스토아 철학이 알려주는 투자 테크닉

네덜란드 이민자 출신의 저자는 부자가 되기 위해 워런 버핏, 찰리 멍거, 피터 린치, 빌 애크먼, 제럴딘 와이스 등 가치 투자자를 열심히 공부하고 분석했다. 그 결과, 이들이 다른 투자자들과 달리 네 가지 우위를 점하고 있다는 것을 알았다. 바로 시장 정보를 빠르고 다각도로 이용할 수 있는 ‘정보 우위’, 투자에 수학적 기술을 적용할 수 있는 ‘퀀트 우위’, 대규모의 자금을 운용할 수 있는 ‘규모 우위’, 그리고 이 책에서 가장 중요하게 여기는 ‘스토아적 우위’다.

스토아적 우위는 감정 관리를 잘해서 실수를 잘 예방하는 우위를 일컫는다. 그리고 앞선 세 가지 우위와 달리 누구나 쉽게 가질 수 있는 우위다. 우리 각자가 현재 어떤 투자 전략을 가지고 있더라도 스토아적 우위를 점하면 수익을 얻을 수 있다고 저자는 말한다. 가치 투자자나 성장 투자자라면 계속 버텨야 하는 기간에 섣불리 주식을 매도하지 않도록 도와주고, 모멘텀 트레이더라면 거래할 때 느끼는 약간의 망설임이나 갈등을 없애는 데 도움을 주기 때문이라는 것이다.

따라서 이 책은 현명한 철학자와 위대한 투자자들의 유용한 아이디어를 한데 엮어 새로운 관점을 제시한다. 먼저 성공한 투자자들의 인생과 경력을 간단히 소개한 다음, 이들이 어떤 스토아적 우위를 가지고 있었는지 설명한다. 각 장 말미에는 ‘투자 전략 되새기기’란 섹션을 통해 핵심 내용을 정리해 다시 한번 필요한 내용을 확인할 수 있도록 돕는다.

스토아 철학이 알려주는 투자 테크닉 세 가지
투자 시작하기, 은퇴 계획하기, 90 대 10 트레이딩 법칙

성공한 투자자들의 스토아적 우위를 확인했다면 이제 본격적으로 투자를 시작해 보면 어떨까. 이 책은 투자를 어떻게 시작할지 고민되는 사람을 위한 팁은 물론이고, 은퇴 계획에 따른 소득 대비 투자 금액 비율도 알려준다. 시장 흐름에 따라 단기적인 수익을 얻고 싶은 사람을 위해 90 대 10 트레이딩 법칙도 소개한다. 90 대 10 트레이딩의 법칙은 실제 저자가 개발해 실행하고 있는 전략이다. 『부의 핵심』과 함께라면 바위처럼 단단한 투자자가 되어 어떤 상황이 닥쳐도 흔들리지 않는 탄탄한 투자 멘탈과 투자 습관을 기를 수 있게 될 것이다. 감정에 휩쓸리지 않고 지속적으로 부를 쌓고 싶은 사람이라면 지금 이 책을 만나 보자.