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품목정보
| 발행일 | 2020년 03월 01일 |
|---|---|
| 쪽수, 무게, 크기 | 184쪽 | 354g | 152*225*15mm |
| ISBN13 | 9791164840823 |
| ISBN10 | 1164840827 |
2020 리츠가 온다
: 부동산으로 꾸준히 고수익을 내는 새로운 방법
이광수,윤정한 저
|
매일경제신문사
|
2020년 03월 01일
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- eBook
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생각이 너무 많은 어른들을 위한 심리학 (20만부 기념 리커버 에디션)
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저자 소개 (2명)
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[리츠 열풍, 이제 시작이다]
2019년 한국 주식시장에 한 줄기 뜨거운 바람이 불었다. 당시 우울했던 주식시장에 열풍을 일으킨 사건은 바로 ‘리츠 상장’이었다. 롯데리츠와 NH프라임리츠가 상장되는 첫 날 상한가를 기록했다. 10월에 일반 청약이 진행된 롯데리츠는 일반 투자자 배정 물량 3,000만 주에 대한 청약 경쟁률이6 3.28대 1에 달했다. 청약에 몰린 증거금만 4.8조 원이 넘었다. 11월에 진행된 NH프라임리츠는 롯데리츠보다 높은 경쟁률을 기록했다. 경쟁률은 317:1에 달했고 증거금은 무려 7.7조 원을 넘어섰다. 최근 리츠에 대한 투자자들의 뜨거운 관심을 나타내는 수치다. 그러나 불과 1년 전에 공모 상장한 신한알파리츠는 우량한 부동산 자산임에도 불구하고 청약경쟁률이 높지 않았다. 신한알파리츠가 상장된 2018년에는 리츠에 대한 대중의 관심이 크지 않았기 때문이다.
--- 「Part 1. 리츠 투자하기 가장 알맞은 때가 왔다」중에서
[리츠 배당수익의 특징]
결국 리츠는 배당수익을 목적으로 하지만 고배당을 주는 주식과 다르게 ‘의사 결정에 따라 배당액이 달라지지 않는다’는 점과 ‘장기적으로 안정적인 배당 추정이 가능하다’는 장점을 가지고 있다. 이러한 면에서 배당수익의 안정성은 주식보다 월등하다는 판단이다. 반면 주식보다 배당 증가 가능성은 제한적일 수 있다. 상장 회사의 이익은 크게 변동될 수 있기 때문에 이익 증가로 배당이 단기간에 증가할 가능성도 충분하다. 리츠는 임대료가 안정적이기 때문에 단기에 빠른 배당 증가를 기대하기는 무리가 있다. 리츠 배당이 안정적인 반면 증가 속도는 일반 상장 주식보다 더딘 이유다.
--- 「Part 1. 리츠 투자하기 가장 알맞은 때가 왔다」중에서
[자산관리회사를 면밀히 살펴라]
리츠는 투자자(주주)를 대신해 부동산을 운영하는 회사가 존재한다. 바로 자산관리회사, 즉 AMC(Asset Management Company)다. (…) 공모에 성공한 리츠의 공통점은 AMC에 대한 투자자들의 신뢰가 높았다는 것이다. 신한알파리츠의 AMC는 신한리츠운용이다. 신한리츠운용은 신한금융지주회사가 100% 출자하여 설립했다. 2019년 상장된 롯데리츠의 AMC 또한 롯데지주가 100% 출자하여 설립한 자산관리회사다. NH프라임리츠 AMC는 NH농협리츠운용으로 농협금융지주가 100% 지분을 보유하고 있다. 신한, 롯데 그리고 농협이 운영하는 AMC는 투자자들로부터 신뢰를 얻었고 뜨거운 공모 청약 경쟁으로 이어졌다.
--- 「Part 2. 공모리츠 시대 생존방법」중에서
[국내 상장 공모리츠를 뜯어보자]
이리츠코크랩은 이랜드리테일이 운영하고 있는 5개 점포(NC 야탑, 일산, 평촌 등)를 보유·운영하고 있는 리테일 리츠다. 순자산은 2,668억 원 규모이며 현재 시가총액은 3,953억 원 수준이다. 2018년 6월에 상장되었으며 이랜드그룹이 앵커로 참여했다. 상장 당시에는 국내 최대 공모리츠였다. 상장 시점에는 일산, 평촌, 야탑 NC 3개 점을 소유한 상태로 상장했다. 이후 상장 자금으로 2001아웃렛 중계, 분당점을 편입시켜 대형 쇼핑몰 5개점을 운영하고 있다. 뉴코아 3개점은 직접 소유한 형태이며 2001아웃렛 2개점은 KB와이즈스타제6호 위탁관리리츠의 보통주 100%를 취득함으로써 간접 소유한 형태다. 투자부동산 현황은 다음과 같다.
--- 「Part 2. 공모리츠 시대 생존방법」중에서
[리츠 투자, 위험 요소를 체크하라]
많은 장점에도 불구하고 리츠도 투자이기 때문에 분명 위험 요소가 존재한다. 역시 가장 큰 리스크는 주가 변동이다. 역사가 가장 오래된 미국 리츠를 조사해보면 실물 부동산과 비교했을 때 30년간 평균 수익률이 유사했다. 실물 부동산 연평균 수익률은 8.6%였고, 상장리츠 주식 연평균 수익률은 8.5%로 조사된다. 그러나 변동성은 크게 차이가 난다. 실물 부동산은 가격 변동성이 11.2%에 불과한 반면 상장리츠는 무려 19.5%에 달했다. 실물 부동산보다 가격 변동 리스크가 월등히 높다는 것을 확인할 수 있다. 물론 실물 부동산은 거래가 빈번하지 않기 때문에 변동성이 크지 않은 것이 일반적이다. 그러나 투자 관점에서 분석해 보면 변동성이 크다는 점은 분명 리스크로 작용할 수 있다. 리츠에 투자할 때 주가 변동성을 유의해야 하는 이유다.
2019년 한국 주식시장에 한 줄기 뜨거운 바람이 불었다. 당시 우울했던 주식시장에 열풍을 일으킨 사건은 바로 ‘리츠 상장’이었다. 롯데리츠와 NH프라임리츠가 상장되는 첫 날 상한가를 기록했다. 10월에 일반 청약이 진행된 롯데리츠는 일반 투자자 배정 물량 3,000만 주에 대한 청약 경쟁률이6 3.28대 1에 달했다. 청약에 몰린 증거금만 4.8조 원이 넘었다. 11월에 진행된 NH프라임리츠는 롯데리츠보다 높은 경쟁률을 기록했다. 경쟁률은 317:1에 달했고 증거금은 무려 7.7조 원을 넘어섰다. 최근 리츠에 대한 투자자들의 뜨거운 관심을 나타내는 수치다. 그러나 불과 1년 전에 공모 상장한 신한알파리츠는 우량한 부동산 자산임에도 불구하고 청약경쟁률이 높지 않았다. 신한알파리츠가 상장된 2018년에는 리츠에 대한 대중의 관심이 크지 않았기 때문이다.
--- 「Part 1. 리츠 투자하기 가장 알맞은 때가 왔다」중에서
[리츠 배당수익의 특징]
결국 리츠는 배당수익을 목적으로 하지만 고배당을 주는 주식과 다르게 ‘의사 결정에 따라 배당액이 달라지지 않는다’는 점과 ‘장기적으로 안정적인 배당 추정이 가능하다’는 장점을 가지고 있다. 이러한 면에서 배당수익의 안정성은 주식보다 월등하다는 판단이다. 반면 주식보다 배당 증가 가능성은 제한적일 수 있다. 상장 회사의 이익은 크게 변동될 수 있기 때문에 이익 증가로 배당이 단기간에 증가할 가능성도 충분하다. 리츠는 임대료가 안정적이기 때문에 단기에 빠른 배당 증가를 기대하기는 무리가 있다. 리츠 배당이 안정적인 반면 증가 속도는 일반 상장 주식보다 더딘 이유다.
--- 「Part 1. 리츠 투자하기 가장 알맞은 때가 왔다」중에서
[자산관리회사를 면밀히 살펴라]
리츠는 투자자(주주)를 대신해 부동산을 운영하는 회사가 존재한다. 바로 자산관리회사, 즉 AMC(Asset Management Company)다. (…) 공모에 성공한 리츠의 공통점은 AMC에 대한 투자자들의 신뢰가 높았다는 것이다. 신한알파리츠의 AMC는 신한리츠운용이다. 신한리츠운용은 신한금융지주회사가 100% 출자하여 설립했다. 2019년 상장된 롯데리츠의 AMC 또한 롯데지주가 100% 출자하여 설립한 자산관리회사다. NH프라임리츠 AMC는 NH농협리츠운용으로 농협금융지주가 100% 지분을 보유하고 있다. 신한, 롯데 그리고 농협이 운영하는 AMC는 투자자들로부터 신뢰를 얻었고 뜨거운 공모 청약 경쟁으로 이어졌다.
--- 「Part 2. 공모리츠 시대 생존방법」중에서
[국내 상장 공모리츠를 뜯어보자]
이리츠코크랩은 이랜드리테일이 운영하고 있는 5개 점포(NC 야탑, 일산, 평촌 등)를 보유·운영하고 있는 리테일 리츠다. 순자산은 2,668억 원 규모이며 현재 시가총액은 3,953억 원 수준이다. 2018년 6월에 상장되었으며 이랜드그룹이 앵커로 참여했다. 상장 당시에는 국내 최대 공모리츠였다. 상장 시점에는 일산, 평촌, 야탑 NC 3개 점을 소유한 상태로 상장했다. 이후 상장 자금으로 2001아웃렛 중계, 분당점을 편입시켜 대형 쇼핑몰 5개점을 운영하고 있다. 뉴코아 3개점은 직접 소유한 형태이며 2001아웃렛 2개점은 KB와이즈스타제6호 위탁관리리츠의 보통주 100%를 취득함으로써 간접 소유한 형태다. 투자부동산 현황은 다음과 같다.
--- 「Part 2. 공모리츠 시대 생존방법」중에서
[리츠 투자, 위험 요소를 체크하라]
많은 장점에도 불구하고 리츠도 투자이기 때문에 분명 위험 요소가 존재한다. 역시 가장 큰 리스크는 주가 변동이다. 역사가 가장 오래된 미국 리츠를 조사해보면 실물 부동산과 비교했을 때 30년간 평균 수익률이 유사했다. 실물 부동산 연평균 수익률은 8.6%였고, 상장리츠 주식 연평균 수익률은 8.5%로 조사된다. 그러나 변동성은 크게 차이가 난다. 실물 부동산은 가격 변동성이 11.2%에 불과한 반면 상장리츠는 무려 19.5%에 달했다. 실물 부동산보다 가격 변동 리스크가 월등히 높다는 것을 확인할 수 있다. 물론 실물 부동산은 거래가 빈번하지 않기 때문에 변동성이 크지 않은 것이 일반적이다. 그러나 투자 관점에서 분석해 보면 변동성이 크다는 점은 분명 리스크로 작용할 수 있다. 리츠에 투자할 때 주가 변동성을 유의해야 하는 이유다.
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