실질금리가 마이너스에 가까워져서 사실상 투자를 하지 않고는 생존하기 힘든 시대이면서도, 투자로 돈 벌기는 가장 쉬운 시대입니다. 이 문장의 첫 부분에는 동의하지만, 뒷부분에서 동의하기 어려운 사람도 많을 것 같습니다. 그렇지만 명백한 사실입니다. 투자하는 방법은 서점, 인터넷, 유튜브 등등 도처에 널려 있으며, 마음만 먹으면 어디서든 배워 준프로가 될 수 있는 시대이니까요. 해야 할 일은 이 방대한 정보의 홍수 속에서 올바른 방법론을 익히는 것이겠지요.
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원칙 없이 매매하는 건 투자에 있어서 자살 행위에 가깝고, 원칙을 세워도 그 원칙을 지키기는 쉽지 않습니다. 그래서 훈련이 필요합니다. 그리고 훈련 과정에는 당연히 출혈이 따릅니다. 바로 소중한 투자 자금이지요. 주식시장에 ‘수업료’를 지불해야 한다는 게 바로 그 뜻입니다. 그런데 굳이 피 같은 투자 자금을 수업료로 내야 할까요? 주식시장에 수업료를 내지 않고도 수익을 거둘 수 있는 방법이 바로 ‘퀀트 투자’입니다.
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문제는 이동평균선은 후행 지표이고, 골든크로스 역시 후행 신호라는 것입니다. 사실 모든 보조 지표들이 대부분 후행 지표입니다. 주가보다 먼저 나오는 지표가 아니라, 주가가 확정되고 그 주가로부터 산출해내는 지표라는 뜻입니다. 그렇다면 이런 보조 지표는 어디까지 활용해야 할까요? 보조 지표는 보조일 뿐, 절대 메인이 될 수 없습니다. 따라서 더 좋은 보조 지표, 주가를 예측할 수 있는 마법의 보조 지표를 찾기보다는, 백테스트를 하는 것이 낫다고 봅니다.
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이번에는 13년간 누적수익률 -%, MDD 약 53%로 매우 위엄한 투자라는 것을 알 수 있습니다. 시총 5위든 20위든, 우량주 투자라고 안전한 것은 절대 아닙니다. 소위 물렸을 경우 “설마 00기업인데 망하기야 하겠어? 들고 버티면 오르겠지”라고 생각하는 사람이 많은데, 크나큰 오산이라는 사실을 알 수 있습니다. 기업이 망하진 않더라도, 주가는 회복되지 않는 경우가 훨씬 많습니다. 그러므로 시총 상위 우량주 투자에 대한 환상은 버리는 것이 좋습니다.
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조엘 그린블라트의 구마법 공식을 백테스트해본 결과, CAGR이 12%를 기록했고 승률은 52%로 적절한 수준이었습니다. 다만 금융 위기 당시 66.03%의 MDD를 기록했습니다. 목표/손절가가 없이 단순 1년 리밸런싱이기 때문에 종목 평균 보유일은 249일이며, 수익 종목 평균수익률이 손실 종목 평균수익률보다 절반 이상 높은 51%를 기록했습니다. 회전율을 높여 수익 극대화를 위해 전략에 목표가 100%를 추가해봤지만, CAGR은 14%대로 오히려 떨어졌습니다.

투자의 시대, 가장 강력하고 완전한 주식투자 방법이 있다!

실질금리가 마이너스에 가까워져서 사실상 투자를 하지 않고서는 생존하기 힘든 시대에 살고 있다. 이미 1퍼센트에 가까운 예·적금은 인기를 잃은 지 오래됐고, 폭등한 부동산에 당장 투자하기는 어렵다. 게다가 코로나19로 인한 팬데믹이 벌써 1년 가까이 지속되면서 지금이 가장 살기 어렵다고 말하는 사람들이 많아졌다.

하지만 이런 지금이 오히려 투자로 돈 벌기 가장 좋은 시대라고 주장하는 닥터퀀트, systrader79, 뉴지스탁 알고리즘 리서치 팀까지 다섯 명이 모여 《현명한 퀀트 주식투자》를 출간했다.

상승장이 되면 누구나 주식시장에 뛰어들고 싶어지고, 반대로 공포의 하락장이 되어 계좌가 퍼렇게 변하면 누구나 팔고 싶어지는 게 인지상정이다. 그런데 이렇게 감정적인 투자를 하게 되면 주식투자에 성공할 확률이 낮아진다. 저자는 온전히 감정을 배제하고 수치와 통계만 보고 투자하는 ‘퀀트 투자’에 관심을 가져야 한다고 말한다. 저자 스스로도 주식투자를 하면서 감정을 배제하고 특히 두려움이나 과잉된 욕심 같은 인간의 감정 개입을 원천적으로 봉쇄할 수 있는 강력한 툴인 ‘자동매매’를 이용하기 시작하면서 제대로 된 수익을 얻기 시작했고 그 경험을 살려 자동매매의 전문가가 되었다.

과거에는 자동매매 프로그램을 만들어 구현하는 ATQ(Algorithmic trading quant)가 굉장히 희귀해서 헤지펀드 정도 되어야 사용할 수 있었다. 그러나 최근에는 일반인도 손쉽게 자동매매 프로그램을 활용할 수 있는 시대가 도래했다. 퀀트 투자를 모르는 일반인도 간편하게 백테스트를 할 수 있고, 자동매매 프로그램을 개발해서 백테스트 하고 설정한 전략 그대로 매수·매도도 할 수 있다. 그 덕분에 처음 세팅하고 가끔 유지 및 보수하는 것 말고는 따로 들이는 노력 없이 자동매매를 수행할 수 있다.

정보의 홍수 속에서 똑똑하고 현명하게 제대로 투자 방법만 익히면 누구나 쉽게 돈을 벌 수 있는 세상이라고 저자들은 말한다. 이 책은 퀀트가 무엇인지도 모르는 주식초보자부터 주식은 하고 있지만 그날그날의 기분에 따라 투자하며 수익률의 차이가 극심한 사람들에게 자동매매 툴부터 퀀트 전략을 이용해 스스로 부를 이루게 도와줄 것이다.

월스트리트의 전설적인 투자자 9명의 투자 전략 백테스팅 결과 공개!

주식을 시작하며 월스트리트 전설적인 투자자들의 전략과 투자 방법을 많이 공부한다. 하지만 막상 그들의 투자법을 이용해서 투자하기는 어렵다. 과거에는 통했지만 지금의 시장에 맞지 않는 경우도 많고, 대가들의 전략이 명확하게 로직화되어 있지 않기 때문이다. 또한 대가들의 투자법이 어느 정도의 승률이 있는지 명쾌하게 설명된 바가 없어 어느 정도 신뢰를 해야 할지 가늠하기가 쉽지 않다.

그렇다면 과연 월스트리트의 위대한 대가들의 투자 전략은 여전히 유효할까? 저자들은 윌리엄 오닐, 조엘 그란블리트, 조셉 피오트로스키, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 데이비드 드레먼, 윌터 슬로스, 존 네프, 켄 피셔까지 9인의 전략을 각각 짚어봤다. 또한 과거의 데이터를 가지고 투자 전략을 검증할 수 있는 백테스트를 이용해 대가들의 전략이 여전히 유요한지 여러 시각으로 분석했다.

1930년대에 체계적인 증권 분석 이론을 수립해 월가에 ‘가치투자’ 분을 일으켰던 벤저민 그레이엄은 연평균 14.7퍼센트의 수익률을 기록했다. 청산가치(유동자산-부채)가 시가총액보다 높은 주식을 매입하는 전략을 최대한 따라 백테스트 했다. 그 결과 CAGR이 13.24퍼센트, 승률은 60퍼센트, MDD는 금융위기 당시 53.95퍼센트가 발생했다. 종목당 평균 보유일은 320일로 약 1년 3개월 동안 보유하며, 수익 종목 평균수익률은 손실 종목 평균수익률보다 두 배 이상 높은 75.65%를 기록했다.

자동매매의 툴 중 하나인 젠포트를 이용하면 과거에 유용했던 전략을 검증하고 끝내는 것이 아니라 자신의 스타일에 맞게 자유롭게 수정할 수 있다. 벤저민 그레이엄의 전략은 안전마진(기업의 수익력)이 확보되었어도 저평가(NCAV)된 기업을 매수하는 것이다. 안전마진 확보의 기준은 여러 개 있지만, ‘기업의 수익률이 채권수익률보다 1.5배 높은 기업’이라는 기준을 세우고 백테스트를 하자 높은 투자 성공률을 보여줬다. 높은 매매 성공률은 전략을 운용할 때 심리적으로 안정되는 장점이 있다. 또한 유니버스 분산이 잘되어 소형주 위주의 트레이딩이 아닌 다양한 유니버스 종목까지 커버하면서 수익을 내주는 든든한 전략이라고도 할 수 있다.

이 책은 벤저민 그레이엄 외에도 8명 대가들의 전략을 살펴보고 각각 매수 조건식, 비율, 우선순위, 매수 기준 등을 다르게 변경하여 백테스트한 것을 보여준다. 특히 대가들의 전략만 설명하고 끝나는 다른 책들과는 달리 새로운 차원의 투자방식을 제시하고 보여준다.

백테스팅 무료 이용권 수록
일봉 50회 & 틱 20회

사실 자동매매 툴은 증권사 hts에서만 봐도 몇 개 볼 수 있다. 백테스트를 할 수 있는 곳도 여러 개 있으나, 이 책에서는 초보자들이 어려움 없이 쉽게 사용할 수 있는 ‘젠포트’를 사용했다. 코딩을 몰라도 데이터를 열심히 모으지 않아도 자동매매 알고리즘을 만들 수 있기 때문이다.

일반적으로 백테스트는 일봉 백테스트라고도 하며, 주가의 일봉 데이터인 시가(장 시작 가격), 종가(장 마감 가격), 저가(장중 최저 가격), 고가(장중 최고 가격)만을 가지고 백테스트를 한다.
젠포트에서는 백테스팅 툴을 통하여 자신의 투자 전략을 알고리즘화할 수 있으며, 타인과 전략을 공유할 수도 있다. 직접 만들거나 복사한 전략 기반의 모의·실전 자동매매도 가능하다. 국내에서 유일하게 코딩이 필요 없는 주식 포트폴리오 기반 백테스팅을 지원하고 있다는 장점이 있다.

이 책을 구매한 모든 독자가 현명하게 퀀트 전략을 이용해 주식투자할 수 있도록 백테스팅 무료 이용권을 담았다. 특히 틱테스트라고 불리는 틱데이터 백테스트는 주식 거래의 최소 단위인 틱데이터로 검증하기 때문에 더 정교하다고 할 수 있다. 이러한 틱테스팅 20회 무료 이용권과 함께 일봉 50회 무료 이용권을 사용할 수 있다.