아직 다 읽지는 않았지만 매매하면서 느꼈던 걸 책을 읽으면서

정리하는 시간을 가지고 있습니다. 

돈에 대해 애정을 가져두 된다는 것도 알았구여.. 아직 다 읽진 앟아서

리뷰로 쓸말이 별로 없네요. 담에 다 읽고 기회가 된다면 다시 리뷰를 남기겠습니다. 

지금까진 그냥 매매가 재밌어서 했는데 앞으론 돈에 집착? 을 하도록 노력할꺼 같습니다.

투자는 과학이 아니라 예술이다

박용범 독서작가(2022) ybphia@naver.com

투자 유형이라고 하는 것을 가만히 들여다보면 결국은 은행이나 기관투자가들이 대중에게 돈을 우려 내려는 수작일 뿐이다. 주식 투자는 기업가처럼 해야 한다. 주식 지분을 매도한다는 것은 내가 곧 그 사업을 그만두고 손을 뗀다는 의미이다.

투자 행위는 '지적인 도전 행위'이다. 항상 돈과 일정한 거리를 두어야 하며, 이러한 태도야말로 투자자가 가져야 할 가장 기본적인 전제이다. 돈은 단지 목표를 향한 수단에 불과하다.

돈과 확실하게 어느 정도의 거리를 두어야 한다. 돈은 뜨겁게 사랑하되 차갑게 다루어야 한다. 돈을 그냥 따라가서는 안 되며, 오나시스가 이야기한 것처럼 돈에 정면으로 부딪쳐야 한다. 이러한 원칙은 상승하고 있는 주가를 뒤쫓아가기보다는 떨어지고 있는 주가에 정면으로 맞서야 하는 주식시장에서 더욱 유효하다.

P35

80여 년간의 증권시장 경험은 내게 이 한 가지를 분명히 가르쳐 주었는데, 그것은 다름 아닌 '투자는 과학이 아니라 예술'이라는 사실이다. 미술에서도 그렇지만 주식시장에서도 초현실주의에 대한 이해가 절대적으로 필요하다. 때로는 다리를 위로 치켜들고 머리는 아래쪽으로 향하게 해야 한다. 그리고 인상파 화가들의 그림처럼 그 곡선을 뚜렷하게 알아보지 못하는 경우도 빈번하다.

투자자가 된다는 것은 아주 멋진 일이다. 더군다나 나처럼 은퇴의 국면에 들어간다면 말이다. 사실 그것은 우리 사회의 일반적인 직업도 아니며, 성공을 보장해 주는 것도 아니다. 그러나 그것은 매일매일 새로운 것에 도전하는 지적 행위이며, 나처럼 나이가 들수록 점점 더 필요하게 되는 정신적 체조이기도 하다.

그러나 유감스럽게도 이 분야에서 그러한 모습은 점점 줄고 있다. 증권 거래인들은 대부분 언행이 거칠어 볼썽사나운 데다가 신중하게 생각하지 않고는 늘 갈팡질팡한다. 그들은 증권시장에서 오랫동안 카지노 노릇만을 했을 뿐이다.

단기 투자자는 주식시장의 사기꾼이다. 주식시장에서 없어지기는커녕 유감스럽게도 점점 더 커지는 집단이 있는데, 이들이 소위 단기 투자자들이다. 단기 투자자는 미미한 주가 변동만을 이용하고자 한다. 그가 그저 시세의 움직임만 따른다면, 그는 장기적으로 망할 것이 틀림없다. 그는 진지한 숙고도 하지 않고 전략도 짜지 않는다. 그는 룰렛 게임을 하는 사람처럼 이곳저곳을 왔다 갔다 할 뿐이다.

P57

장기 투자자는 주식시장의 마라토너이다. 그들이 장기적으로 주식에 투자한 돈은 그대로 주식 속에 남아 있으며, 불황이 와도 주식을 줄이기 위한 시도를 하지 않는다. 장기 투자자는 우량 주식에 투자하며 모든 종목과 여러 나라에 골고루 투자한다.

나는 현재 500종목 이상의 주식을 가지고 있지만 몇 년 전부터는 그 어떤 것도 팔지 않는다.(이때 코스톨라니 나이가 93세쯤이다) 오직 추가로 살 뿐이다. 정직하게 말하자면, 난 여러분에게 장기 투자를 권하고 싶다. 장기 투자는 모든 주식 거래 중 최고의 결과를 낳는 방법이다. 단기 투자가 성공할 확률은 극히 낮다.

투자는 부와 파산 사이를 오가는 위험한 항해이다. 이때 필요한 것은 훌륭한 배와 똑똑한 항해사일 것이다. 훌륭한 배란 무엇인가? 돈, 인내, 강인한 신경으로 무장한 배이다. 그럼 똑똑한 항해사는 어떤 사람인가? 경험이 풍부하고 주체적으로 생각하는 사람이다.

《돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라(앙드레 코스톨라니 저)》에서 일부분 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적 의견을 덧붙인 서평입니다.

유럽 증권계의 대부라고 불리는 앙드레 코스톨라니의 책 ‘돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라’라는 책을 최근에 읽었다. 그 책을 읽으며 중요하다고 생각되는 내용을 정리해본다. 그는 평생 투자자로 살아온 사람이다. 그가 얘기한 내용 중 ‘경제적 독립’이라는 말이 기억에 많이 남는다. 자신이 원하는 삶을 살 수 있기 위해서 경제적 기반이 필요하다. 하기 싫은 일은 않아도 되고, 만나기 불편한 사항 만나지 않아도 되고, 하고 싶은 일만 하면서 살아갈 수 있는 경제적 기반이 ‘경제적 독립’이다. ‘독립’이라는 단어보다는 ‘자유’라는 단어가 더 어울리는 표현이라는 생각이 든다. 사람들이 돈을 버는 이유는 사람답게 살기 위해서이다. 자본주의 사회에서 인간으로서의 자유와 권리를 누리며 살아가기 위해서 돈은 절대적으로 필요하다. ‘경제적 자유’는 삶의 자유를 만끽할 수 있는 토대가 된다.

 책의 제목이  마음에 든다. ‘돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루라’는 말은 매우 의미 깊은 말이다. 돈의 노예가 되느냐 아니면 돈의 주인이 되느냐를 판단할 수 있는 좋은 기준이다. 사랑만 하고 아끼기만 한다면 돈이 주인이 되는 것이고, 사랑하되 거리를 두며 객관적인 시각으로 바라보며 살아간다면 돈의 주인이 된다. 돈을 쓰지도 못하고 무조건 모으고 수전노처럼 살아가는 사람은 돈의 노예로 살아가는 것이다. 돈을 버는 이유는 잘 살고 잘 쓰기 위해서이다. 쓰는 방법을 잘 알고 잘 쓰는 사람이 현명한 사람이다. 저자는 투자행위를 ‘지적인 도전 행위’라고 말하고 있다. 나이 든 사람에게 투자는 좋은 ‘지적 활동’이자 어느 정도의 수입을 만들어 주는 좋은 ‘놀이’가 될 수도 있다. ‘투자’를 ‘놀이’라고 생각하는 것은 전적으로 나의 개인적인 생각이지만, 그런 마음으로 즐기며 지적 활동을 하고 싶다. 너무 심각하게 투자에만 올인하지 않고 즐기며 지적 활동을 할 수 있는 투자 생활을 하고 싶다.     

 저자는 투자 성공의 기본적인 네 가지 원칙을 설명하고 있다. ‘자기 돈’으로 투자하는 것이 첫 번째 원칙이다. 절대로 빚을 내서 투자하지 말라고 조언하며 저자 역시 신용 거래조차 하지 않는다고 한다. ‘자기 돈’으로 투자를 하면 주가가 하락을 해도 편안한 마음으로 기다릴 수 있다. 금리가 상승해도 신경 쓸 필요도 없다. 이삼 년 정도 쓰지 않아도 될 여유자금으로 투자를 하게 되면 변화무쌍한 주식시장을 버텨낼 수 있다. ‘인내’가 두 번째 원칙이다. ‘주식 투자는 엉덩이로 하는 것’이라고 강조하고 있다. 공부도 엉덩이로 하고, 글쓰기도 엉덩이로 한다고 각 분야의 전문가들은 얘기한다. 끊임없는 노력과 좋은 결과를 기다릴 수 있는 인내심이 필요하다. 그간 읽었던 대부분 주식 관련 서적에서도 단타 매매로 성공할 확률은 거의 없다고 얘기한다. 여유 자금으로 투자할 때 인내심을 발휘할 수 있다. ‘자기 돈’과 ‘인내’는 하나로 연결되어 있다. 이 둘과 같이 연결된 세 번째 원칙은 ‘생각’이다. 자신만의 생각과 상상, 투자 원칙과 전략을 갖고 종목을 선택하고 투자는 것이다. 확신이 있으면 투자를 한 후에 시장 상황이나 소문, 전문가 의견에 부화뇌동하지 않고 자신을 믿고 끝까지 밀고 나갈 수 있다. 역시 어떤 상황에서도 흔들리지 않는 굳건한 신념과 기다림이 필요하다. 인생도 이와 같다.  

 마지막 원칙은 ‘행운’이다. “인내가 없으면 돈과 생각 역시 별 도움이 안 된다. 행운이 따라주지 않으면 언젠가는 자신에 대한, 자신의 생각에 대한 그리고 인내에 대한 믿음을 잃어버리게 될 것이다.” (본문 중에서) 행운은 어떤 사람에게 돌아갈까? 행운은 과연 있는 것일까? 일반적으로 좋은 결과가 나오면 사람들은 행운이 찾아왔다고 하고, 나쁜 결과가 나오면 자신의 노력이 부족하다고 얘기한다. 못난 사람들은 주변 사람들과 환경을 탓하기도 한다. 행운이 갑자기 하늘에서 뚝 떨어질 수 있을까? 결코 아니다. 행운은 인내하고 노력하고 기다릴 때 찾아온다. 마치 감이 무르익어서 저절로 우리 입에 떨어지듯. 감이 익을 때까지 기다릴 수 있는 인내심과 흔들리는 생각을 다잡으며 자신의 판단을 믿을 수 있는 확신이 있어야만 기다릴 수 있다. 행운은 떨어지는 것이 아니고 만들어 나가는 것이다. 결국 네 가지 원칙은 하나로 귀결된다. 바로 ‘행운’이다. 다른 세 가지 원칙을 지켜나갈 때에만 ‘행운’의 여신이 우리를 향해 다가온다. 우리가 행운을 쫓아가면 행운은 달아나지만, 할 일을 다 마친 후 숙성되는 시간을 기다리면 행운은 저절로 우리에게 다가온다. 

 저자는 주식은 장기적인 상승 운동이므로 자신의 돈으로 분산과 장기투자를 하는 것을 여러 차례 강조하고 있다. “국제적인 우량주에 해당되는 주식을 몇 종목 산 다음, 약국에 가서 수면제를 사 먹고 몇 년 동안 푹 자라.”라고 말할 정도로 종목 선택과 장기투자의 중요성을 말하고 있다. “뉴스는 투자의 도구이다. 상상력을 발휘하라.”라고 공부와 생각, 상상력의 중요성을 일깨워주고 있다. 주식 시장은 미래에 일어날 일을 반영하고 있다. 뉴스를 통해서 경제의 흐름이나, 성장 산업과 관련 기업의 발굴, 전망이 밝은 미래 산업 분야에 대한 통찰을 얻을 수 있다. 뉴스를 바탕으로 스스로 생각하고 미래의 주식시장에 어떤 결과를 초래할 수 있을지 상상력을 발휘해가며 공부를 하는 것이 매우 중요하다. 재테크를 시작한 후에 신문의 경제란을 꼼꼼히 읽어보고, 관련 종목을 검색해 보는 습관이 생겼다. 물론 아주 초보적인 수준이지만, 이런 훈련들이 쌓이면 투자자로서의 기초를 다져나갈 수 있을 것이다.      

 “정직하게 말하라면, 난 여러분에게 장기 투자를 권하고 싶다. 장기투자는 모든 주식 거래 중 최고의 결과를 낳는 방법이다. (........) 순종 투자자는 옳든 그르든 독자적인 자신만의 아이디어를 가지고 있으며, 이것이 그를 단기 투자자와 구분 짓는 결정적인 차이다. 투자는 부와 파산 사이를 오가는 위험한 항해이다. 훌륭한 배와 똑똑한 항해사일 것이다. 훌륭한 배란 무엇인가? 돈, 인내 강인한 신경으로 무장한 배다. 똑똑한 항해사는 어떤 사람인가? 경험이 풍부하고 주체적으로 생각하는 사람이다. 그의 무기는 첫째도 경험이고 둘째도 경험이다. 성공적인 투자자는 100번 중 51번 이익을 얻고, 49번 손실을 본 사람이다. 심각한 손실을 겪고 나서야 사건의 밑바닥으로 들어가 어디에 문제가 있었는지를 진지하게 분석해 보게 되는 것이다. 실패에 대한 진지한 분석만이 성공적인 투자자가 되는 유일한 방법이다.” (본문 중에서)     

 위의 글이 저자의 모든 투자 철학을 함축해서 설명해 놓은 것 같다. 요즘 주식이나 채권, 가상자산 등에 관한 책들을 보며 투자자로서 기초를 쌓아가고 있다. 이 책에서 투자자가 지녀야 할 가장 기본적인 태도와 원칙을 배울 수 있었다. 최근에 한 투자 전문가가 글로벌 주식에 관심을 가질 필요가 있다고 조언을 해 주어서 미국 주식과 해외 인덱스 펀드에 소액씩 투자하며 공부하고 있다. 미래를 읽는 것이 중요하고, 자신만의 투자 전략을 세우는 것이 중요하다는 생각이 들어서 책 두 권, ‘선택 가능한 미래’ (비벡 와드와 지음)과 ‘전략적 가치투자’ (신진오 지음)을 빌려왔다. 재테크를 시작한 지 아직 채 1년도 되지 않은 흔히 얘기하는 ‘주린이’이다. 이제 조금 책의 내용도 들어오고, 신문이나 미디어를 통해서 경제 흐름이나 미래 성장 산업에 대한 관심과 이해도 갖게 되었다. 이 자체가 바로 내게는 ‘즐거운 지적 활동이자 놀이’이다. 재테크를 공부하며 새로운 세상에 눈이 조금씩 열리고 있다. 열린 만큼 보이고, 열린 만큼 즐겁고, 열린 만큼 사고가 확장된다. 책의 제목은 너무 빠지지도 말고, 너무 멀리하지도 않는 중용을 유지하며 살아가라는  선배의 친절한 조언이다. 감사합니다! 코스톨라니 선배님!!