“어린이 여러분의 꿈을 담은 영화를 만들어서 황금 도마뱀 상을 타세요!”라는 광고를 본 푸세트와 친구들은 영화를 만들기로 한다. 어린이 장사 대회에 나가서 강철 코끼리 상을 타겠다는 라빌의 시큰둥한 반응에도 불구하고, 아이들은 메르퀴르 선생님까지 동참한 영화만들기에 여념이 없고, 교실은 영화 촬영으로 한창 소란스럽다. 이 때, 장학관과 함께 교실에 들어선 교장 선생님은 메르퀴르 선생님마저 우주의 여왕으로 분장하는 등 교실의 아수라장을 보고 할 말을 잊는다. 그러나 장학관은 교육부의 새로운 방침에 따라 메르퀴르 선생님을 도와야 한다며 시녀 역할을 맡는다. 마침 학교를 방문한 감사관마저 해적 역할을 맡으며 재밌어 하고, 믿었던 수위 아저씨는 문어로 분장하는가 하면 교실에 난데없는 잠수함이 등장하자, 교장 선생님은 기절하고 만다.
한편, 푸세트와 아이들은 잠수함과 함께 사라진 메르퀴르 선생님이 자신들의 영화 때문에 곤란을 겪게 되었다고 생각한다. 그래서 선생님에게 피해가 가기 전에 애써 만든 영화 필름을 쓰레기통에 버리고 메르퀴르 선생님 구출 작전을 편다. 그러나 사실, 메르퀴르 선생님은 영화 촬영을 통한 과학 수업에 감명 받은 교육부의 부름을 받은 것이었다.
아이들은 새로운 선생님한테 적응하지 못하고 메르퀴르 선생님을 그리워한다. 그러던 어느 날, 시상식에 참석하라는 말을 듣고 풀이 죽어 운동장에 모인다. 라빌이 강철 코끼리 상을 받아 즐거워하고 있을 때, 단상에서 푸세트의 이름을 부른다. 라빌이 아이들 몰래 필름을 대회에 출품시킨 덕에 푸세트의 영화 ‘파스테크 성운’이 황금 도마뱀 상을 받게 된 것이다. 아이들이 기뻐하는 동안에 한 가지 더 즐거운 일이 생겼다. 메르퀴르 선생님이 돌아왔을 뿐 아니라 뛰어난 교육자에게 수여한다는 은 앵무새 상을 받게 된 것이다. 아이들은 선생님의 손을 잡아 교실로 이끌며, 절대로 ‘끝‘이라는 글자가 들어가지 않는 두 번째 영화를 만들 것을 다짐한다.